Los hogares espa\u00f1oles acumulan 805.000 millones de euros en dep\u00f3sitos<\/p>\n
La insistencia de los tipos negativos y el BCE presionan cada vez m\u00e1s a la banca<\/p>\n
Es lo impensable.<\/strong>\u00a0El \u00faltimo basti\u00f3n. Lo que nunca, nunca, nunca ocurrir\u00e1. Nunca. \u00bfEn qu\u00e9 cabeza cabe que un banco cobre un inter\u00e9s a un cliente por el dinero que deposita en \u00e9l? En ninguna\u2026<\/p>\n Pero es que los\u00a0tipos de inter\u00e9s<\/strong>\u00a0nunca iban a estar por debajo del 0% y en la Eurozona los de la facilidad de dep\u00f3sito ya llevan en negativo cinco a\u00f1os. Y el\u00a0eur\u00edbor a 12 meses<\/strong>\u00a0tampoco iba a estar jam\u00e1s bajo el 0% y acumula ya casi tres a\u00f1os y medio\u00a0en terreno negativo<\/a>. Y los Estados nunca cobrar\u00edan intereses por la deuda que emiten, pero los est\u00e1n cobrando incluso a plazos de 10 a\u00f1os o m\u00e1s, con el bono alem\u00e1n a 10 a\u00f1os –bund<\/strong>– en el -0,40%.<\/p>\n Nada de esto iba a ocurrir.\u00a0Nada de esto deber\u00eda incluso ocurrir, porque lo voltea todo<\/strong>, porque supone que el que cobra intereses es el que se endeuda y el que los paga, el que adquiere o financia esa deuda.\u00a0O el que ahorra.\u00a0El mundo al rev\u00e9s<\/strong>, otro artefacto m\u00e1s heredado de la alargada sombra de la crisis y las medidas sin precedentes que los bancos centrales han aplicado y siguen aplicando para combatirla. Esta secuencia aconseja no dar nada por imposible.\u00a0Ni siquiera eso de que los particulares acaben pagando intereses por sus dep\u00f3sitos.\u00a0<\/strong><\/p>\n Por el momento, eso s\u00ed,\u00a0sigue siendo una opci\u00f3n remota<\/strong>. La banca ha negado rotundamente que vaya a hacerlo. \u201cEl l\u00edmite de remuneraci\u00f3n para los minoristas es el 0%.\u00a0No nos planteamos la posibilidad de cobrar por estos dep\u00f3sitos<\/strong>\u201d, afirm\u00f3 categ\u00f3rico el presidente de la Asociaci\u00f3n Espa\u00f1ola de Banca (AEB),\u00a0Jos\u00e9 Mar\u00eda Rold\u00e1n<\/strong>, en las jornadas que la Universidad Men\u00e9ndez Pelayo y la Asociaci\u00f3n de Periodistas de Informaci\u00f3n Econ\u00f3mica (Apie) organizaron en junio. \u201cNo veo tipos negativos en el mundo de particulares, pagar porque te lo depositen\u201d , ha indicado esta semana\u00a0Jos\u00e9 Ignacio Goirigolzarri<\/strong>, presidente de Bankia, en un acto organizado por Servimedia.<\/p>\n Hay razones de peso para que los bancos no\u00a0lo hagan.\u00a0<\/strong>La primera, que los dep\u00f3sitos son una\u00a0v\u00eda de captaci\u00f3n de fondos\u00a0<\/strong>que luego las entidades utilizan para conceder pr\u00e9stamos, un cruce con el que tratan de obtener un margen por el camino al captar a un inter\u00e9s menor del que exigen por prestar. La segunda, vinculada a la anterior, que el sector se expone a ver salidas de dinero si traslada los intereses negativos a los dep\u00f3sitos, sobre todo si alguno de los bancos decide no hacerlo. O lo que es lo mismo, la\u00a0competencia<\/strong>\u00a0ejercer\u00eda de ant\u00eddoto, porque si un banco empieza a cobrar a los clientes, estos se ir\u00e1n con su dinero a otro banco. Ser\u00eda una versi\u00f3n renovada de la otrora famosa \u2018guerra del dep\u00f3sito\u2019, llevada ahora a la \u2018guerra de los tipos negativos\u2019. Y la tercera, que la instauraci\u00f3n de los tipos negativos afectar\u00eda a la\u00a0reputaci\u00f3n\u00a0<\/strong>de un sector que ya de por s\u00ed no goza de demasiada simpat\u00eda entre el gran p\u00fablico.<\/p>\n Fuentes del sector mencionan una cuarta: la de\u00a0‘jugar’ con la oferta comercial y con las comisiones\u00a0<\/strong>de tal modo que \u00edmplicitamente los clientes s\u00ed pasen a pagar por los dep\u00f3sitos, pero sin hacerlo abiertamente, con una pol\u00edtica comercial en la que figure directamente que el dep\u00f3sito de tal o cual entidad cobra un 0,05% o un 0,1% a sus clientes por los dep\u00f3sitos.<\/p>\n \u00abSi los tipos negativos ya son un coste para los bancos, \u00bfpor qu\u00e9 no trasladarlo, aunque sea parcialmente, al cliente final? \u00bfAcaso no lo hacen otros sectores, otras empresas?\u00bb<\/strong><\/p>\n Ahora bien, eso es ahora.\u00a0<\/strong>Pero en el horizonte emergen cambios con capacidad de modificar este escenario. \u00bfQu\u00e9 pasar\u00e1 si, como ha anticipado,\u00a0el Banco Central Europeo (BCE) rebaja a\u00fan m\u00e1s los tipos de inter\u00e9s<\/a>, para situar los oficiales, que ahora est\u00e1n en el 0%, directamente en negativo, y para poner a\u00fan m\u00e1s en negativo, en el -0,50% por ejemplo, los tipos de la facilidad de dep\u00f3sito? Que estos tipos est\u00e9n en negativo implica que\u00a0todos los d\u00edas los bancos pagan un inter\u00e9s de penalizaci\u00f3n por el dinero que les sobra<\/strong>\u00a0y llevan de vuelta al BCE. Es decir, a ellos ya les cuesta dinero tener dep\u00f3sitos; los bancos, que tambi\u00e9n tienen dep\u00f3sitos y que en su caso son llevados a la ventanilla del BCE, ya pagan un inter\u00e9s por ellos.<\/p>\n Hasta ahora, y pese a la presi\u00f3n que ya supone el -0,40% vigente desde marzo de 2016,\u00a0los bancos han resistido la \u2018tentaci\u00f3n\u2019 de filtrar ese inter\u00e9s negativo a sus clientes particulares<\/strong>. Pero s\u00ed los est\u00e1n cobrando a los fondos de inversi\u00f3n, de pensiones y los seguros, as\u00ed como a algunas empresas y clientes de altos patrimonios. Es decir, los tipos negativos ya existen en Espa\u00f1a. Es m\u00e1s, los particulares que tengan parte de su dinero en fondos o planes de pensiones ya estar\u00e1n sufri\u00e9ndolos de manera indirecta porque los bancos\u00a0s\u00ed cobran un inter\u00e9s a esos productos por el dinero que mantienen en liquidez<\/a>.<\/p>\n Solo queda, por tanto, un paso m\u00e1s. Pero es el m\u00e1s dif\u00edcil de todos.<\/strong>\u00a0El de ir bajando los umbrales a partir de los cuales empiezan a cobrar intereses a los clientes\u2026 para terminar llegando hasta los particulares. Una cifra aparece en esta hip\u00f3tesis: la de los\u00a0100.000 euros<\/strong>\u00a0que cubre el fondo de garant\u00eda de dep\u00f3sitos.<\/p>\n \u00abCobrar por los dep\u00f3sitos es una posibilidad que,\u00a0en este contexto de tipos negativos,\u00a0est\u00e1 encima de la mesa<\/strong>. No se puede saber si acabar\u00e1 ocurriendo, pero los bancos son un negocio y necesitan rentabilidad, con lo que es algo que podr\u00eda verse\u00bb, expone Laura Mart\u00ednez, experta en productos financieros de iAhorro.com.\u00a0\u00abLa clave es si alguien da el primer paso. Si empieza una entidad potente existir\u00e1 un efecto contagio\u00bb<\/strong>, a\u00f1ade.<\/p>\n \u00bfExiste alguna norma o alg\u00fan cors\u00e9 legal que les impida dar ese \u00faltimo paso?<\/strong>\u00a0No, ninguna. Por este lado, nada impide que los bancos pasen esa frontera. Este\u00a0‘vac\u00edo legal’<\/a>\u00a0contrasta con la situaci\u00f3n de los\u00a0pr\u00e9stamos hipotecarios<\/strong>, en los que la nueva de Ley de Contratos de Cr\u00e9dito Inmobiliario s\u00ed consagra que\u00a0el l\u00edmite es el 0%<\/a>. Vamos, que los bancos nunca pagar\u00e1n intereses a los particulares por sus hipotecas, algo que hasta la fecha nunca hab\u00eda hecho falta recoger en ninguna ley, pero que en estos tiempos de tipos negativos s\u00ed ha habido que dejar por escrito.<\/p>\n Esta realidad evidencia que, en el caso de los dep\u00f3sitos,\u00a0todo queda\u00a0en manos de las entidades y sus pol\u00edticas comerciales<\/strong>. \u00abEl problema es que cuando a un particular le dices que le quieres cobrar por un dep\u00f3sito te llaman bucanero. En Espa\u00f1a a\u00fan es pronto, pero la l\u00f3gica de los acontecimientos llevar\u00e1 a ello\u00bb, avisaron en junio desde el\u00a0equipo de an\u00e1lisis de Bankinter<\/a>.<\/p>\n \u00bfPor qu\u00e9 ser\u00eda l\u00f3gico algo, en apariencia, tan absurdo?\u00a0<\/strong>Pues precisamente porque los bancos ya llevan cinco largos a\u00f1os pagando ese inter\u00e9s de penalizaci\u00f3n al BCE por sus dep\u00f3sitos; es decir, ellos ven c\u00f3mo sus costes suben, c\u00f3mo pagan un inter\u00e9s por todo el dinero que les sobra. Y en toda la Eurozona es mucho, en torno a\u00a01,8 billones de euros cada d\u00eda<\/strong>, con lo que\u00a0<\/strong>cada jornada\u00a0pagan alrededor de 20 o 21 millones de euros<\/strong>\u00a0en intereses por ese exceso de liquidez, que al cabo de un a\u00f1o\u00a0rondan 7.500 millones<\/strong>.<\/p>\n Por lo tanto, y si para ellos es un coste, \u00bfpor qu\u00e9 no trasladarlo, aunque sea parcialmente, al cliente final? \u00bfAcaso no lo hacen otros sectores, otras empresas? S\u00ed, pero hay una diferencia. Crucial. \u00bfCu\u00e1l es?\u00a0La materia prima con la que trabaja la banca: el dinero<\/strong>. Porque no es lo mismo subir el precio de los tomates o las naranjas que poner un peaje o un precio al dinero, en este caso en forma de intereses negativos a los\u00a0dep\u00f3sitos bancarios.<\/p>\n \u00abHay otra reflexi\u00f3n. Ahora mismo, pese a que\u00a0con los dep\u00f3sitos se pierde dinero, los hogares tienen\u00a0m\u00e1s dep\u00f3sitos que nunca. Es decir, lo toleran. Pero, mentalmente, pagar directamente por ellos resultar\u00eda mucho m\u00e1s impactante\u00bb<\/strong><\/p>\n Pero, \u00bfy si pese a todo terminan dando ese paso?<\/strong>\u00a0\u00bfY si los bancos, presionados por unos tipos cada vez m\u00e1s bajos y necesitados de rentabilidad, terminan caminando ese paso imposible?\u00a0En ese supuesto, \u00bfqu\u00e9 har\u00edan los hogares espa\u00f1oles con los\u00a0805.000 millones de euros<\/strong>, m\u00e1s que nunca, que tienen en cuentas a la vista y dep\u00f3sitos a plazo?\u00a0\u00bfSe los llevar\u00edan a otra entidad?<\/strong>\u00a0\u00bfY si todas dan el paso?\u00a0Entonces se lo llevar\u00edan a casa\u2026 \u00bfA casa? \u00bfTodo ese dinero?<\/strong>\u00a0\u00bfY\u00a0cu\u00e1nto gastar\u00edan en cajas fuertes o en cajas de los propios bancos<\/strong>\u00a0para guardar el dinero? \u00bfO los guardar\u00edan de otro modo? Es decir, \u00bfpreferir\u00edan hacer el desembolso de comprar una caja fuerte y tener dinero en casa antes que dejarlo en el banco pagando por ello un precio que tal vez fuese inferior al de la caja fuerte y al del riesgo de tenerlo en casa? \u00bfLo invertirian en otros productos, con mayor riesgo, pero tambi\u00e9n con una mayor rentabilidad potencial? \u00bfNo es eso precisamente lo que el BCE pretende con esta\u00a0represi\u00f3n financiera<\/strong>, con estos tipos tan bajos, incluso negativos, con los que aspira a que el dinero se mueva para dinamizar la economia y no quede aparcado en dep\u00f3sitos al 0%?<\/p>\n Y a\u00fan se impone otra reflexi\u00f3n:\u00a0\u00bfpor qu\u00e9 molestar\u00eda tanto tener que pagar intereses cuando actualmente ya existen esos 805.000 millones en cuentas y dep\u00f3sitos pese a que los clientes pierden dinero con ellos?\u00a0<\/strong>Es decir, dentro del objetivo de querer preservar el capital, los hogares consideran que, al menos, con los dep\u00f3sitos, si bien no rinden mucho, al menos no pierden dinero. Pero lo cierto es que\u00a0s\u00ed pierden porque los rendimientos actuales, del 0% o cerca<\/a>, no bastan para cubrir el encarecimiento del coste de la vida. O dicho de otro modo, \u00bfpor qu\u00e9 no se llevan ya sus dep\u00f3sitos a otros sitios -a su casa, a las cajas fuertes- u otros activos financieros si los dep\u00f3sitos ya les est\u00e1n costando dinero?<\/p>\n \u00abLos clientes son muy susceptibles con los bancos<\/strong>. Aunque ahora, con las rentabilidades actuales, est\u00e9n perdiendo dinero en t\u00e9rminos reales, no lo perciben de manera directa. Pero si les pasan a cobrar por sus dep\u00f3sitos, s\u00ed lo percibir\u00e1n y cambiar\u00e1n de banco. Las emociones influyen mucho en estos productos\u00bb, constata Laura Mart\u00ednez.<\/p>\n Emociones. Psigolog\u00eda. La propia esencia de la econom\u00eda y las finanzas. Esa que ahora, en esta ‘era de los tipos negativos’, se ve desafiada.\u00a0Hasta el infinito. Y m\u00e1s all\u00e1.<\/strong><\/p>\n Fuente: Invertia.com<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":" Los hogares espa\u00f1oles acumulan 805.000 millones de euros en dep\u00f3sitos La insistencia de los tipos negativos y el BCE presionan cada vez m\u00e1s a la banca Es lo impensable.\u00a0El \u00faltimo basti\u00f3n. Lo que nunca, nunca, nunca ocurrir\u00e1. 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LA L\u00d3GICA DE LO ABSURDO<\/h3>\n
Y t\u00fa, \u00bfqu\u00e9 har\u00e1s si tu banco te cobra por los dep\u00f3sitos?<\/a><\/blockquote>