{"id":1186,"date":"2020-06-22T16:56:49","date_gmt":"2020-06-22T16:56:49","guid":{"rendered":"https:\/\/www.norzpatrimonia.com\/blog\/?p=1186"},"modified":"2021-09-22T16:19:53","modified_gmt":"2021-09-22T16:19:53","slug":"1186-2","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.norzpatrimonia.com\/blog\/1186-2\/","title":{"rendered":"GARIM WORLD EQUITY – NOTA 19 JUNIO 2020"},"content":{"rendered":"\n\n\n
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\u00a0GARIM WORLD EQUITY – NOTA 19 JUNIO 2020\u00a0<\/b><\/span><\/p>\n

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\u00a0La rentabilidad de GARIM WORLD EQUITY acumulada en el a\u00f1o en curso hasta 19 junio 2020 es de -0,3%. La rentabilidad en el mes en curso es de +2.3%\u00a0<\/span><\/p>\n

La rentabilidad acumulada en el mismo periodo por el \u00edndice S&P500 es de -3,7% y el \u00edndice EuroStoxx50 -13,0%.\u00a0<\/span><\/p>\n<\/td>\n<\/tr>\n<\/tbody>\n<\/table>\n

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En el mes junio en curso, la cartera de GARIM WORLD EQUITY se ha revalorizado +2,3%, superando a los \u00edndices y a un buen n\u00famero de fondos de renta variable.\u00a0<\/span>\"\"<\/a><\/p>\n\n\n\n
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COMENTARIO COMPONENTES CARTERA\u00a0<\/b><\/span><\/p>\n

Destacamos el comportamiento de diversas posiciones en cartera que han contribuido positivamente a obtener un rendimiento en el mes y en el a\u00f1o en curso superior al de los \u00edndices:\u00a0<\/span><\/p>\n<\/td>\n<\/tr>\n<\/tbody>\n<\/table>\n

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El mejor comportamiento de la cartera por comparaci\u00f3n a los \u00edndices y, sobre todo, a otros fondos de renta variable comparables <\/b>por tipo de inversi\u00f3n en el a\u00f1o en curso podemos atribuirlo a:\u00a0<\/span><\/p>\n

1. Empresas con excelentes fundamentales, <\/b>generadoras de flujos de caja elevados, posici\u00f3n de liderazgo en su sector, ratios de endeudamiento moderados, con negocios poco expuestos al ciclo econ\u00f3mico. Por ejemplo, Microsoft, Adobe o Roche.\u00a0<\/b><\/span><\/p>\n

2. Creciente exposici\u00f3n a empresas representativas de las nuevas megatendencias (inteligencia artificial, ciberseguridad, rob\u00f3tica, comercio electr\u00f3nico, plataformas financieras, nuevas energ\u00edas, reciclaje, \u2026<\/b>). Por ejemplo, Enel, NextEra Energy, Waste Management, Thermo Fisher Scientific, Tesla, PayPal, ..<\/b>.\u00a0<\/span><\/p>\n

3. Evitar sectores muy c\u00edclicos o bajo tensiones de cambio como petr\u00f3leo, banca tradicional, fabricantes autom\u00f3viles, bienes de equipo, \u2026\u00a0<\/span><\/p>\n

ULTIMAS INCORPORACIONES A LA CARTERA\u00a0<\/b><\/span><\/p>\n

En el mes de junio se han vendido parcialmente y consolidado beneficios <\/b>en la posici\u00f3n en Baxter<\/b>, (farmac\u00e9utica estadounidense). La raz\u00f3n principal de la venta parcial es haber alcanzado niveles cercanos a los precios objetivo y a la revisi\u00f3n a la baja de su valoraci\u00f3n. En junio tambi\u00e9n se ha cerrado la posici\u00f3n residual en el banco belga KBC <\/b>y en la petrolera Royal Dutch Shell<\/b>.\u00a0<\/span><\/p>\n

Tambi\u00e9n se ha reducido la posici\u00f3n en Colonial\u00a0<\/b><\/span><\/p>\n

Con los importes generados por las ventas, se han efectuado incrementado posiciones <\/b>en POWERCELL SWEDEN <\/b>(Suecia, nuevas energ\u00edas, pilas de hidr\u00f3geno), NVIDIA <\/b>(Estados Unidos, semiconductores, inteligencia artificial) y NOVO NORDISK <\/b>(Dinamarca, farmac\u00e9utica l\u00edder en insulinas). Se han iniciado posiciones en ADYEN <\/b>(Pa\u00edses Bajos, servicios financieros) y DEXCOM <\/b>(Estados Unidos, equipos m\u00e9dicos, con enfoque en dispensadores insulinas)\u00a0<\/span><\/p>\n

Disponemos de un 5,4% de liquidez que seguimos usando para comprar selectivamente.\u00a0<\/span><\/p>\n

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COMPOSICION POR SECTORES Y GEOGRAF\u00cdAS\u00a0<\/b><\/span><\/p>\n

Las tablas muestran la distribuci\u00f3n de la cartera a cierre de 19 junio 2020 por sectores, zonas geogr\u00e1ficas y las diez principales posiciones en cartera.\u00a0<\/b><\/span><\/p>\n<\/td>\n<\/tr>\n<\/tbody>\n<\/table>\n

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Disclaimer: Este documento es informativo y no constituye una recomendaci\u00f3n o invitaci\u00f3n a invertir en los productos mencionados en el mismo. Los documentos y opiniones son v\u00e1lidos en el momento de su redacci\u00f3n, pudiendo ser modificadas en cualquier instante sin preaviso. La informaci\u00f3n contenida se ha obtenido de fuentes consideradas fiables, pero sin que ello constituya un compromiso. Las rentabilidades pasadas no son garant\u00eda de rentabilidades futuras. Todos los informes mensuales, valor liquidativo e informaci\u00f3n sobre GARim SICAV-SIF World Equity y GAR Investment Managers se puede consultarla en nuestra p\u00e1gina web <\/i>www.gar-im.com<\/i><\/span><\/a><\/span><\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

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