{"id":1211,"date":"2020-08-10T08:49:27","date_gmt":"2020-08-10T08:49:27","guid":{"rendered":"https:\/\/www.norzpatrimonia.com\/blog\/?p=1211"},"modified":"2021-09-22T16:07:18","modified_gmt":"2021-09-22T16:07:18","slug":"garim-world-equity-nota-31-julio-2020","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.norzpatrimonia.com\/blog\/garim-world-equity-nota-31-julio-2020\/","title":{"rendered":"GARIM WORLD EQUITY – NOTA 31 JULIO 2020"},"content":{"rendered":"

RENTABILIDAD A 31 JULIO 2020<\/strong><\/p>\n

La rentabilidad de GARIM WORLD EQUITY acumulada en el a\u00f1o en curso hasta 31 julio 2020 es de +3.9%.
\nLa rentabilidad acumulada en el mismo periodo por el \u00edndice S&P500 es de +1.2% y el \u00edndice EuroStoxx50 -15.2%.<\/p>\n

\"\"<\/a><\/p>\n

En el mes de julio, la cartera de GARIM WORLD EQUITY se ha revalorizado +2,9%, superando a los \u00edndices y a un buen n\u00famero de fondos de renta variable.\u00a0\u00a0 <\/strong><\/p>\n

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COMENTARIO COMPONENTES CARTERA<\/strong><\/p>\n

Destacamos el comportamiento de diversas posiciones en cartera que han contribuido positivamente a obtener un rendimiento en el mes y en el a\u00f1o en curso superior al de los \u00edndices:<\/p>\n

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El mejor comportamiento de la cartera por comparaci\u00f3n a los \u00edndices y, sobre todo, a otros fondos de renta variable comparables<\/strong> por tipo de inversi\u00f3n en el a\u00f1o en curso podemos atribuirlo a:<\/p>\n

    \n
  1. Empresas con excelentes fundamentales,<\/strong> generadoras de flujos de caja elevados, posici\u00f3n de liderazgo en su sector, ratios de endeudamiento moderados, con negocios poco expuestos al ciclo econ\u00f3mico. Por ejemplo, Microsoft,\u00a0 Adobe o Roche.<\/strong><\/li>\n
  2. Creciente exposici\u00f3n a empresas representativas de las nuevas megatendencias (inteligencia artificial, ciberseguridad, rob\u00f3tica, comercio electr\u00f3nico, plataformas financieras, nuevas energ\u00edas, reciclaje, \u2026<\/strong>). Por ejemplo, Enel, NextEra Energy, Waste Management, Thermo Fisher Scientific, Tesla, Crispr Therapeutics, Fortinet<\/strong><\/li>\n
  3. Evitar sectores muy c\u00edclicos o bajo tensiones de cambio como petr\u00f3leo, banca tradicional, fabricantes autom\u00f3viles, bienes de equipo, \u2026<\/li>\n<\/ol>\n

    \"\"<\/a><\/p>\n

    ULTIMAS INCORPORACIONES A LA CARTERA<\/strong><\/p>\n

    En el mes de julio se han vendido parcialmente y consolidados beneficios<\/strong> en la posici\u00f3n en TESLA, POWERCELL SWEDEN y TOP GLOVE<\/strong>. En los tres casos, la r\u00e1pida subida de cotizaciones nos acerc\u00f3 a los precios objetivo.<\/p>\n

    Con los importes generados por las ventas, se han iniciado posiciones en CRISPR THERAPEUTICS e ILLUMINA<\/strong> (empresas l\u00edderes en medicina gen\u00e9tica), FORTINET<\/strong> (ciberseguridad) y ALIBABA<\/strong> (Internet Retail).<\/p>\n

    Disponemos de un 4,5% de liquidez que seguimos usando para comprar selectivamente.<\/p>\n

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