{"id":1254,"date":"2020-10-14T11:49:36","date_gmt":"2020-10-14T11:49:36","guid":{"rendered":"https:\/\/www.norzpatrimonia.com\/blog\/?p=1254"},"modified":"2021-09-22T16:19:53","modified_gmt":"2021-09-22T16:19:53","slug":"garim-world-equity-nota-12-octubre-2020","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.norzpatrimonia.com\/blog\/garim-world-equity-nota-12-octubre-2020\/","title":{"rendered":"GARIM WORLD EQUITY – NOTA 12 OCTUBRE 2020"},"content":{"rendered":"

La rentabilidad de GARIM WORLD EQUITY acumulada en el a\u00f1o en curso hasta 12 octubre 2020 es de +10,8%, superando a los \u00edndices y a un buen n\u00famero de fondos de renta variable.\u00a0<\/span><\/p>\n

La rentabilidad acumulada en el mismo periodo por el \u00edndice S&P500 es de +9,4% y el \u00edndice EuroStoxx50 -11,9%. \u00a0La selecci\u00f3n de empresas ha seguido manteniendo una aportaci\u00f3n positiva.<\/span><\/p>\n

En septiembre se vendi\u00f3 parcialmente la posici\u00f3n en el fabricante estadounidense de equipos para lectura de c\u00f3digos gen\u00e9ticos ILLUMINA debido a una revisi\u00f3n de valoraci\u00f3n. Tambi\u00e9n hemos reducido la posici\u00f3n en la aerol\u00ednea de bajo coste WIZZAIR. En octubre se han iniciado posiciones en KERING (empresa francesa de productos de cuero y cosm\u00e9ticos con presencia internacional y con especial \u00e9nfasis en las econom\u00edas emergentes de Asia). En octubre, obtuvimos ganancias parciales en Visa, Adobe y Accenture. Hemos aumentado parcialmente nuestra posici\u00f3n en Novo Nordisk, SolarEdge Technologies, Crispr Therapeutics y Adyen. Tenemos un 5,8% de liquidez que seguimos utilizando para comprar selectivamente.<\/span><\/p>\n

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RENTABILIDAD A 12 OCTUBRE 2020 <\/b><\/p>\n

La rentabilidad de GARIM WORLD EQUITY acumulada en el a\u00f1o en curso hasta 12 octubre 2020 es de +10,8%, superando a los \u00edndices y a un buen n\u00famero de fondos de renta variable.<\/p>\n

La rentabilidad acumulada en el mismo periodo por el \u00edndice S&P500 es de +9,4% y el \u00edndice EuroStoxx50 -11,9%.<\/p>\n

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En el mes en curso de octubre, la cartera de GARIM WORLD EQUITY obtiene una revalorizaci\u00f3n +3,7%. La selecci\u00f3n de empresas ha seguido manteniendo una aportaci\u00f3n positiva.<\/p>\n

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COMENTARIO COMPONENTES CARTERA y PERFORMANCE ATTRIBUTION <\/b><\/p>\n

Destacamos diversas posiciones de cartera que han contribuido positivamente al comportamiento en la primera parte de octubre. Durante el mes, destacamos la revalorizaci\u00f3n de Adyen (empresa holandesa de sistemas de pago), SolarEdge (empresa l\u00edder en inversores fotovoltaicos), Crispr Therapeutics (uno de los l\u00edderes biotecnol\u00f3gicos en gen\u00e9tica), NextEra Energy (el\u00e9ctrica con presencia creciente en energ\u00edas renovables), PowerCell (uno de los l\u00edderes en el uso industrial de celdas de energ\u00eda de hidr\u00f3geno) y Thermo Fisher Scientific (especializada en instrumental m\u00e9dico).<\/p>\n

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El mejor comportamiento de la cartera por comparaci\u00f3n a los \u00edndices y, sobre todo, a otros fondos de renta variable comparables <\/b>por tipo de inversi\u00f3n en el a\u00f1o en curso podemos atribuirlo a:<\/p>\n

1. Empresas con excelentes fundamentales, <\/b>generadoras de flujos de caja elevados, posici\u00f3n de liderazgo en su sector, ratios de endeudamiento moderados, con negocios poco expuestos al ciclo econ\u00f3mico. Por ejemplo, Microsoft, Adobe o Roche. <\/b><\/p>\n

2. Creciente exposici\u00f3n a empresas representativas de las nuevas megatendencias (inteligencia artificial, ciberseguridad, rob\u00f3tica, comercio electr\u00f3nico, plataformas financieras, nuevas energ\u00edas, reciclaje, \u2026<\/b>). Por ejemplo, Enel, NextEra Energy, Waste Management, Thermo Fisher Scientific, Tesla, Crispr Therapeutics, Fortinet, Solaredge Technologies <\/b><\/p>\n

3. Evitar sectores muy c\u00edclicos o bajo tensiones de cambio como petr\u00f3leo, banca tradicional, fabricantes autom\u00f3viles, bienes de equipo, \u2026<\/p>\n

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ULTIMAS INCORPORACIONES A LA CARTERA <\/b><\/p>\n

En septiembre se vendi\u00f3 parcialmente la posici\u00f3n en el fabricante estadounidense de equipos para lectura de c\u00f3digos gen\u00e9ticos ILLUMINA debido a una revisi\u00f3n de valoraci\u00f3n. Tambi\u00e9n hemos reducido la posici\u00f3n en la aerol\u00ednea de bajo coste WIZZAIR.<\/p>\n

Teniendo en cuenta el monto generado por la venta y parte de la liquidez, se han iniciado posiciones en KERING <\/b>(fabricante franc\u00e9s de productos de cuero y cosm\u00e9ticos con presencia internacional y con especial \u00e9nfasis en las econom\u00edas emergentes de Asia).<\/p>\n

En octubre, obtuvimos ganancias parciales en Visa, Adobe y Accenture. Hemos aumentado parcialmente nuestra posici\u00f3n en Novo Nordisk, SolarEdge Technologies, Crispr Therapeutics y Adyen.<\/p>\n

Tenemos un 5,8% de liquidez que seguimos utilizando para comprar selectivamente.<\/p>\n

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COMPOSICION POR SECTORES Y GEOGRAF\u00cdAS <\/b><\/p>\n

Las tablas muestran la distribuci\u00f3n de la cartera a 12 octubre 2020 por sectores, zonas geogr\u00e1ficas y las diez principales posiciones en cartera.<\/p>\n

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Disclaimer: Este documento es informativo y no constituye una recomendaci\u00f3n o invitaci\u00f3n a invertir en los productos mencionados en el mismo. Los documentos y opiniones son v\u00e1lidos en el momento de su redacci\u00f3n, pudiendo ser modificadas en cualquier instante sin preaviso. La informaci\u00f3n contenida se ha obtenido de fuentes consideradas fiables, pero sin que ello constituya un compromiso. Las rentabilidades pasadas no son garant\u00eda de rentabilidades futuras. Todos los informes mensuales, valor liquidativo e informaci\u00f3n sobre GARim SICAV-SIF World Equity y GAR Investment Managers se puede consultarla en nuestra p\u00e1gina web www.gar-im.com <\/i><\/p>\n

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