{"id":1273,"date":"2020-11-05T09:23:55","date_gmt":"2020-11-05T09:23:55","guid":{"rendered":"https:\/\/www.norzpatrimonia.com\/blog\/?p=1273"},"modified":"2021-09-22T16:19:53","modified_gmt":"2021-09-22T16:19:53","slug":"garim-world-equity-a-31-octubre-2020","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.norzpatrimonia.com\/blog\/garim-world-equity-a-31-octubre-2020\/","title":{"rendered":"GARIM WORLD EQUITY a 31 OCTUBRE 2020"},"content":{"rendered":"

La rentabilidad de GARIM WORLD EQUITY acumulada en el a\u00f1o en curso hasta 31 octubre 2020 es de +4,5%, superando a los \u00edndices y a un buen n\u00famero de fondos de renta variable.\u00a0 La rentabilidad acumulada en el mismo periodo por el \u00edndice S&P500 es de +1,2% y el \u00edndice EuroStoxx50 -21,0%.<\/span><\/p>\n

En el mes de octubre, la cartera de GARIM WORLD EQUITY tiene un retroceso de -2,1%. La selecci\u00f3n de empresas ha seguido manteniendo una aportaci\u00f3n positiva. En el mismo periodo, el S&P500 ha descendido -2,8% y el EuroStoxx50 -7,4%.<\/span><\/p>\n

En octubre, obtuvimos ganancias parciales en Visa, Adobe y Accenture. Hemos aumentado parcialmente nuestra posici\u00f3n en Novo Nordisk, SolarEdge Technologies, Crispr Therapeutics y Adyen.\u00a0\u00a0En el mes las inversiones en empresas de material m\u00e9dico como Thermo Fisher Scientific, Danaher e Idexx Laboratories han generado rendimientos positivos.<\/span><\/p>\n

La selecci\u00f3n de valores nos ha permitido un mejor comportamiento que el de los mercados. La incertidumbre ante las elecciones estadounidenses y el recrudecimiento de la pandemia han afectado el comportamiento de las bolsas en la segunda quincena de octubre.<\/span><\/p>\n

Tenemos un 4,7% de liquidez que seguimos utilizando para comprar selectivamente.<\/span><\/p>\n

RENTABILIDAD A 12 OCTUBRE 2020 <\/b><\/p>\n

La rentabilidad de GARIM WORLD EQUITY acumulada en el a\u00f1o en curso hasta 31 octubre 2020 es de +4,5%, superando a los \u00edndices y a un buen n\u00famero de fondos de renta variable.<\/p>\n

La rentabilidad acumulada en el mismo periodo por el \u00edndice S&P500 es de +1,2% y el \u00edndice EuroStoxx50 -21,0%.<\/p>\n

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En el mes de octubre, la cartera de GARIM WORLD EQUITY tiene un retroceso de -2,1%. La selecci\u00f3n de empresas ha seguido manteniendo una aportaci\u00f3n positiva. En el mismo periodo, el S&P500 ha descendido -2,8% y el EuroStoxx50 -7,4%.\"\"<\/a><\/p>\n

COMENTARIO COMPONENTES CARTERA y PERFORMANCE ATTRIBUTION <\/b><\/p>\n

Destacamos diversas posiciones de cartera que han contribuido positivamente al comportamiento en el mes de octubre. Durante el mes, destacamos la revalorizaci\u00f3n de las empresas de material y equipos m\u00e9dicos Thermo Fisher Scientific y Danaher. Tambi\u00e9n subi\u00f3 Idexx Laboratories (laboratorio estadounidense especializado en productos veterinarios), Cellnex Telecom (antenas telecomunicaciones), Alphabet y la minera de oro Newmont.<\/p>\n

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El mejor comportamiento de la cartera por comparaci\u00f3n a los \u00edndices y, sobre todo, a otros fondos de renta variable comparables <\/b>por tipo de inversi\u00f3n en el a\u00f1o en curso podemos atribuirlo a:<\/p>\n

1. Empresas con excelentes fundamentales, <\/b>generadoras de flujos de caja elevados, posici\u00f3n de liderazgo en su sector, ratios de endeudamiento moderados, con negocios poco expuestos al ciclo econ\u00f3mico. Por ejemplo, Microsoft, Adobe o Roche. <\/b><\/p>\n

2. Creciente exposici\u00f3n a empresas representativas de las nuevas megatendencias (inteligencia artificial, ciberseguridad, rob\u00f3tica, comercio electr\u00f3nico, plataformas financieras, nuevas energ\u00edas, reciclaje, \u2026<\/b>). Por ejemplo, Enel, NextEra Energy, Waste Management, Thermo Fisher Scientific, Tesla, Crispr Therapeutics, Fortinet, Solaredge Technologies <\/b><\/p>\n

3. Evitar sectores muy c\u00edclicos o bajo tensiones de cambio como petr\u00f3leo, banca tradicional, fabricantes autom\u00f3viles, bienes de equipo, \u2026<\/p>\n

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ULTIMAS INCORPORACIONES A LA CARTERA <\/b><\/p>\n

En octubre, obtuvimos ganancias parciales en Visa, Adobe y Accenture. Hemos aumentado parcialmente nuestra posici\u00f3n en Novo Nordisk, SolarEdge Technologies, Crispr Therapeutics y Adyen. En el mes las inversiones en empresas de material m\u00e9dico como Thermo Fisher Scientific, Danaher e Idexx Laboratories han generado rendimientos positivos.<\/p>\n

La selecci\u00f3n de valores nos ha permitido un mejor comportamiento que el de los mercados. La incertidumbre ante las elecciones estadounidenses y el recrudecimiento de la pandemia han afectado el comportamiento de las bolsas en la segunda quincena de octubre.<\/p>\n

Tenemos un 4,7% de liquidez que seguimos utilizando para comprar selectivamente.<\/p>\n

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COMPOSICION POR SECTORES Y GEOGRAF\u00cdAS <\/b><\/p>\n

Las tablas muestran la distribuci\u00f3n de la cartera a 31 octubre 2020 por sectores, zonas geogr\u00e1ficas y las diez principales posiciones en cartera.<\/p>\n

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Disclaimer: Este documento es informativo y no constituye una recomendaci\u00f3n o invitaci\u00f3n a invertir en los productos mencionados en el mismo. Los documentos y opiniones son v\u00e1lidos en el momento de su redacci\u00f3n, pudiendo ser modificadas en cualquier instante sin preaviso. La informaci\u00f3n contenida se ha obtenido de fuentes consideradas fiables, pero sin que ello constituya un compromiso. Las rentabilidades pasadas no son garant\u00eda de rentabilidades futuras. Todos los informes mensuales, valor liquidativo e informaci\u00f3n sobre GARim SICAV-SIF World Equity y GAR Investment Managers se puede consultarla en nuestra p\u00e1gina web www.gar-im.com <\/i><\/p>\n

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