{"id":1304,"date":"2021-01-05T09:16:00","date_gmt":"2021-01-05T09:16:00","guid":{"rendered":"https:\/\/www.norzpatrimonia.com\/blog\/?p=1304"},"modified":"2021-09-22T16:19:53","modified_gmt":"2021-09-22T16:19:53","slug":"garim-world-equity-nota-31-diciembre-2020","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.norzpatrimonia.com\/blog\/garim-world-equity-nota-31-diciembre-2020\/","title":{"rendered":"GARiM WORLD EQUITY – NOTA 31 DICIEMBRE 2020"},"content":{"rendered":"

La rentabilidad de GARIM WORLD EQUITY acumulada hasta 31 diciembre 2020 es de +13.7%, superando a los \u00edndices y a un buen n\u00famero de fondos de renta variable.\u00a0<\/span><\/p>\n

La rentabilidad acumulada en el mismo periodo por el \u00edndice S&P500 es de +16,3% y el \u00edndice EuroStoxx50 -4,6%. En diciembre, consolidamos nuevamente beneficios mediante ventas parciales en Roche y DexCom. Hemos cerrado y vendido totalmente la posici\u00f3n en las farmac\u00e9uticas AstraZeneca, Top Glove y Roche. Hemos incrementado posiciones en Square (sistemas de pagos), Alphabet (Google), PowerCell Sweden (pilas de hidr\u00f3geno), Sika (qu\u00edmica suiza especializada en adhesivos). La selecci\u00f3n de valores ha generado un comportamiento positivo. \u00a0Tenemos un 9.0% de liquidez que seguimos utilizando para comprar selectivamente.<\/span><\/p>\n

RENTABILIDAD A 31 DICIEMBRE 2020 <\/b><\/p>\n

La rentabilidad de GARim WORLD EQUITY acumulada en el a\u00f1o en curso hasta 31 diciembre 2020 es de +13.7%, superando a los \u00edndices y a un buen n\u00famero de fondos de renta variable.<\/p>\n

La rentabilidad acumulada en el mismo periodo por el \u00edndice S&P500 es de +16,3% y el \u00edndice EuroStoxx50 -4,6%.<\/p>\n

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En el mes de diciembre, la cartera de GARim WORLD EQUITY tiene un avance de +3,0%. La selecci\u00f3n de empresas ha seguido manteniendo una aportaci\u00f3n positiva. En el mismo periodo, el S&P500 ha aumentado +3,7% y el EuroStoxx50 +2,3%.<\/p>\n

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COMENTARIO COMPONENTES CARTERA y PERFORMANCE ATTRIBUTION <\/b><\/p>\n

Destacamos diversas posiciones de cartera que han contribuido positivamente al comportamiento en el mes de noviembre. Durante el mes, destacamos la revalorizaci\u00f3n de la biotecnol\u00f3gica especializada en c\u00f3digo gen\u00e9tico Crispr Therapeutics. Tambi\u00e9n destacaron Tesla (veh\u00edculos el\u00e9ctricos), SolarEdge Technologies (energ\u00edas renovables), Adyen (sistemas de pago), y Broadcom (fabricante procesadores para antenas en tel\u00e9fonos y equipos m\u00f3viles).<\/p>\n

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El mejor comportamiento de la cartera por comparaci\u00f3n a los \u00edndices y, sobre todo, a otros fondos de renta variable comparables <\/b>por tipo de inversi\u00f3n en el a\u00f1o en curso podemos atribuirlo a:<\/p>\n

1. Empresas con excelentes fundamentales, <\/b>generadoras de flujos de caja elevados, posici\u00f3n de liderazgo en su sector, ratios de endeudamiento moderados, con negocios poco expuestos al ciclo econ\u00f3mico. Por ejemplo, Microsoft, Adobe o Visa. <\/b><\/p>\n

2. Creciente exposici\u00f3n a empresas representativas de las nuevas megatendencias (inteligencia artificial, ciberseguridad, rob\u00f3tica, comercio electr\u00f3nico, plataformas financieras, nuevas energ\u00edas, reciclaje, \u2026<\/b>). Por ejemplo, Enel, NextEra Energy, Waste Management, Thermo Fisher Scientific, Tesla, Crispr Therapeutics, Fortinet, Solaredge Technologies <\/b><\/p>\n

3. Evitar sectores muy c\u00edclicos o bajo tensiones de cambio como petr\u00f3leo, banca tradicional, fabricantes autom\u00f3viles, bienes de equipo, \u2026<\/p>\n

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ULTIMAS INCORPORACIONES A LA CARTERA <\/b><\/p>\n

En diciembre, consolidamos de nuevo beneficios mediante ventas parciales en Roche y DexCom. Hemos cerrado y vendido totalmente la posici\u00f3n en las farmac\u00e9uticas AstraZeneca, Top Glove y Roche. Hemos incrementado posiciones en Square (sistemas de pagos), Alphabet (Google), PowerCell Sweden (pilas de hidr\u00f3geno), Sika (qu\u00edmica suiza especializada en adhesivos).<\/p>\n

La selecci\u00f3n de valores ha generado un comportamiento positivo.<\/p>\n

Tenemos un 7.3% de liquidez que seguimos utilizando para comprar selectivamente.<\/p>\n

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COMPOSICION POR SECTORES Y GEOGRAF\u00cdAS <\/b><\/p>\n

Las tablas muestran la distribuci\u00f3n de la cartera por sectores, zonas geogr\u00e1ficas y las diez principales posiciones en cartera.<\/p>\n

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Disclaimer: Este documento es informativo y no constituye una recomendaci\u00f3n o invitaci\u00f3n a invertir en los productos mencionados en el mismo. Los documentos y opiniones son v\u00e1lidos en el momento de su redacci\u00f3n, pudiendo ser modificadas en cualquier instante sin preaviso. La informaci\u00f3n contenida se ha obtenido de fuentes consideradas fiables, pero sin que ello constituya un compromiso. Las rentabilidades pasadas no son garant\u00eda de rentabilidades futuras. Todos los informes mensuales, valor liquidativo e informaci\u00f3n sobre GARim SICAV-SIF World Equity y GAR Investment Managers se puede consultarla en nuestra p\u00e1gina web www.gar-im.com <\/i><\/p>\n

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