{"id":1357,"date":"2021-04-05T07:39:41","date_gmt":"2021-04-05T07:39:41","guid":{"rendered":"https:\/\/www.norzpatrimonia.com\/blog\/?p=1357"},"modified":"2021-09-22T16:19:53","modified_gmt":"2021-09-22T16:19:53","slug":"garim-world-equity-nota-31-marzo-2021","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.norzpatrimonia.com\/blog\/garim-world-equity-nota-31-marzo-2021\/","title":{"rendered":"GARim WORLD EQUITY – NOTA 31 MARZO 2021"},"content":{"rendered":"

La rentabilidad de GARIM WORLD EQUITY acumulada en el mes hasta 31 marzo 2021 es de +0.1%.\u00a0 La rentabilidad acumulada en el \u00faltimo a\u00f1o es de +13,8%. La rentabilidad acumulada en el mismo periodo hasta cierre marzo por el \u00edndice S&P500 es de +5,8% y el \u00edndice EuroStoxx50 +9,7%. En marzo, consolidamos de nuevo beneficios mediante ventas parciales en Adobe. Hemos incrementado posiciones en Caterpillar (maquinaria miner\u00eda y construcci\u00f3n con un elevado componente tecnol\u00f3gico), Fluidra (componentes relacionados con el agua). La selecci\u00f3n de valores ha generado un comportamiento positivo.\u00a0 Desde finales de febrero y durante el mes de marzo estamos viviendo un periodo de elevada volatilidad en los mercados. Globalmente observamos una subida de precios en valores tradicionales en banca energ\u00eda o empresas de consumo, acompa\u00f1ado de correcciones indiscriminadas de cotizaciones en empresas tecnol\u00f3gicas o de crecimiento.\u00a0 La correcci\u00f3n de precios es m\u00e1s atribuible a volatilidad de mercado. El conjunto de las empresas en cartera tiene una buena calidad como negocios, con una gesti\u00f3n econ\u00f3mica saneada y crecimiento en ventas y beneficios.<\/span><\/p>\n

RENTABILIDAD A 31 MARZO 2021 <\/b><\/p>\n

La rentabilidad de GARIM WORLD EQUITY acumulada en el mes hasta 31 marzo 2021 es de +0.1%. La rentabilidad acumulada en el \u00faltimo a\u00f1o es de +13,8%.<\/p>\n

La rentabilidad acumulada en el mismo periodo hasta cierre marzo por el \u00edndice S&P500 es de +5,8% y el \u00edndice EuroStoxx50 +9,7%.<\/p>\n

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En el mes de marzo, la cartera de GARIM WORLD EQUITY tiene un avance de +1,2%. La selecci\u00f3n de empresas ha seguido manteniendo una aportaci\u00f3n positiva. En el mismo periodo, el S&P500 ha subido +4,2% y el EuroStoxx50 +7,8%.<\/p>\n

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COMENTARIO COMPONENTES CARTERA y PERFORMANCE ATTRIBUTION <\/b><\/p>\n

Destacamos diversas posiciones de cartera que han contribuido positivamente al comportamiento en el mes de marzo 2021. Durante el mes, destacamos la revalorizaci\u00f3n de Sika (qu\u00edmica), Deere & Co (maquinaria agr\u00edcola y de obra civil), Accenture (consultor\u00eda), Enel (electricidad), Newmont (miner\u00eda) y Trimble (semiconductores especializado en localizaci\u00f3n).<\/p>\n

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El mejor comportamiento de la cartera por comparaci\u00f3n a los \u00edndices y, sobre todo, a otros fondos de renta variable comparables <\/b>por tipo de inversi\u00f3n en el a\u00f1o en curso podemos atribuirlo a:<\/p>\n

1. Empresas con excelentes fundamentales, <\/b>generadoras de flujos de caja elevados, posici\u00f3n de liderazgo en su sector, ratios de endeudamiento moderados, con negocios poco expuestos al ciclo econ\u00f3mico. Por ejemplo, Microsoft, Adobe o Visa. <\/b><\/p>\n

2. Creciente exposici\u00f3n a empresas representativas de las nuevas megatendencias (inteligencia artificial, ciberseguridad, rob\u00f3tica, comercio electr\u00f3nico, plataformas financieras, nuevas energ\u00edas, reciclaje, \u2026<\/b>). Por ejemplo, Deere & Co, Freeport McMoran, Nvidia, Adyen, Trimble, ServiceNow <\/b><\/p>\n

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ULTIMAS INCORPORACIONES A LA CARTERA <\/b><\/p>\n

En marzo, consolidamos de nuevo beneficios mediante ventas parciales en Adobe. Hemos incrementado posiciones en Caterpillar (maquinaria miner\u00eda y construcci\u00f3n con un elevado componente tecnol\u00f3gico), Fluidra (componentes relacionados con el agua).<\/p>\n

La selecci\u00f3n de valores ha generado un comportamiento positivo. Desde finales de febrero y durante el mes de marzo estamos viviendo un periodo de elevada volatilidad en los mercados. Globalmente observamos una subida de precios en valores tradicionales en banca energ\u00eda o empresas de consumo, acompa\u00f1ado de correcciones indiscriminadas de cotizaciones en empresas tecnol\u00f3gicas o de crecimiento. La correcci\u00f3n de precios es m\u00e1s atribuible a volatilidad de mercado. El conjunto de las empresas en cartera tiene una buena calidad como negocios, con una gesti\u00f3n econ\u00f3mica saneada y crecimiento en ventas y beneficios.<\/p>\n

Tenemos un 6,1% de liquidez que seguimos utilizando para comprar selectivamente.<\/p>\n

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COMPOSICION POR SECTORES Y GEOGRAF\u00cdAS <\/b><\/p>\n

Las tablas muestran la distribuci\u00f3n de la cartera por sectores, zonas geogr\u00e1ficas y las diez principales posiciones en cartera.<\/p>\n

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Disclaimer: Este documento es informativo y no constituye una recomendaci\u00f3n o invitaci\u00f3n a invertir en los productos mencionados en el mismo. Los documentos y opiniones son v\u00e1lidos en el momento de su redacci\u00f3n, pudiendo ser modificadas en cualquier instante sin preaviso. La informaci\u00f3n contenida se ha obtenido de fuentes consideradas fiables, pero sin que ello constituya un compromiso. Las rentabilidades pasadas no son garant\u00eda de rentabilidades futuras. Todos los informes mensuales, valor liquidativo e informaci\u00f3n sobre GARim SICAV-SIF World Equity y GAR Investment Managers se puede consultarla en nuestra p\u00e1gina web www.gar-im.com <\/i><\/p>\n

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