{"id":4961,"date":"2021-12-23T14:50:57","date_gmt":"2021-12-23T13:50:57","guid":{"rendered":"https:\/\/www.norzpatrimonia.com\/blog\/?p=4961"},"modified":"2022-02-07T09:41:13","modified_gmt":"2022-02-07T08:41:13","slug":"es-real-el-rally-de-santa-claus","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.norzpatrimonia.com\/blog\/es-real-el-rally-de-santa-claus\/","title":{"rendered":"\u00bfEs real el \u2018rally de Santa Claus\u2019?"},"content":{"rendered":"\t\t
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\u00bfHay que creer en el \u201crally de Santa Claus\u201d, esa teor\u00eda que sugiere que las acciones suben en los \u00faltimos d\u00edas del a\u00f1o? Analicemos qu\u00e9 nos dicen los datos de los \u00faltimos 94 a\u00f1os. Los inversores encontraron su esp\u00edritu de la Navidad en 2020, a pesar de que la pandemia estaba haciendo estragos. Incluso con la mayor parte de la econom\u00eda mundial parada a causa del Covid-19, las acciones estadounidenses registraron las mejores rentabilidades mensuales en diciembre en m\u00e1s de una d\u00e9cada, con el \u00edndice Ibbotson SBBI US Large Cap subiendo un 3,8%. Fue el segundo a\u00f1o consecutivo en el que las acciones estadounidenses se recuperaron durante la temporada navide\u00f1a, tras el segundo peor diciembre registrado dos a\u00f1os antes. En diciembre de 2018, las acciones estadounidenses cayeron un 9% en medio de la preocupaci\u00f3n por la salud de la econom\u00eda mundial. Ese diciembre no fue muy favorable para los inversores, pero s\u00f3lo fue la s\u00e9ptima vez en los \u00faltimos 35 a\u00f1os que el \u201crally de Santa Claus\u201d no se materializaba.<\/p>

\u00bfQu\u00e9 posibilidades hay de que se produzca un rally de Santa Claus? Los datos muestran que las acciones estadounidenses han registrado una rentabilidad positiva en el 77,9% de los diciembres desde 1926, con una rentabilidad media del 1,6%, seg\u00fan cifras que se remontan a 1926, analizados por Schroders y facilitados por Morningstar Direct. De todos los meses del a\u00f1o, diciembre es, con diferencia, el que tiene m\u00e1s probabilidades de generar rentabilidades positivas, lo que quiz\u00e1s a\u00f1ade algo de fundamento al mito.<\/p>

Se especula mucho sobre las razones del \u201cefecto diciembre\u201d. Una de las teor\u00edas se\u00f1ala a la psicolog\u00eda de los inversores. Quiz\u00e1s haya m\u00e1s alegr\u00eda en los mercados debido a las fiestas navide\u00f1as, lo que impulsa m\u00e1s compras que ventas. Otra opini\u00f3n es que los gestores de fondos, que representan una parte sustancial de los propietarios de acciones, reequilibran las carteras antes de final de a\u00f1o. Al vender algunos de los valores m\u00e1s rentables, pueden permitirse comprar otros que se han quedado atr\u00e1s, lo que hace subir los precios.<\/p>

Pero, mientras que la historia sugiere que diciembre es el mes en el que las acciones tienen m\u00e1s probabilidades de obtener una rentabilidad positiva, junio es el mes en el que la rentabilidad hist\u00f3rica ha sido mayor, subiendo una media del 1,87% desde 1926.<\/p>

\u2018Efecto septiembre\u2019<\/p>

En cambio, septiembre ha sido el peor mes, ya que las Bolsas han obtenido rentabilidades positivas s\u00f3lo el 51,6% de las veces, descendiendo un 0,69% de media en los \u00faltimos 95 a\u00f1os. El \u201cefecto septiembre\u201d se relaciona con las rentabilidades hist\u00f3ricamente bajas registradas por el mercado de valores en dicho mes. Se cree que los inversores que regresan de sus vacaciones aseguran sus ganancias y p\u00e9rdidas fiscales antes de que termine el a\u00f1o y tambi\u00e9n venden acciones para ayudar a financiar la educaci\u00f3n de sus hijos.<\/p>

Pero, como ocurre con muchos factores estacionales, el efecto de septiembre se considera una rareza hist\u00f3rica de los datos. Tomemos como ejemplo el mes de octubre o shocktober. Octubre ha proporcionado rentabilidades positivas el 60% de las veces y las acciones han subido una media del 0,59%. Sin embargo, a lo largo de la historia burs\u00e1til, este mes ha sido testigo de algunos d\u00edas nefastos. Recordemos octubre de 1987, cuando las acciones mundiales cayeron una media del 23% por la desaceleraci\u00f3n econ\u00f3mica y las altas valoraciones de las Bolsas, a lo que se uni\u00f3 un fallo inform\u00e1tico; octubre de 1997, durante la crisis financiera asi\u00e1tica, que llev\u00f3 a las acciones mundiales a descender un 6,6% en el mes; octubre de 2018, cuando las Bolsas cayeron un 7,4% por culpa de las guerras comerciales y la subida de tipos; o, por supuesto, octubre de 2008, con el colapso del sistema financiero mundial que provoc\u00f3 ca\u00eddas mensuales del 15% en las Bolsas.<\/p>

Por tanto, creemos que la mejor apuesta de los inversores es ser pacientes y dar tiempo a su inversi\u00f3n para que crezca. La regla general es de cinco a\u00f1os para permitir que los mercados pasen por sus ciclos naturales. Si bien, como ocurre con todas las inversiones, no podemos olvidar que el valor de las mismas y sus beneficios pueden bajar o subir y los inversores pueden no recuperar las cantidades invertidas originalmente.<\/p>

Fuente: Art\u00edculo publicado en <\/i>Expansi\u00f3n<\/i><\/span><\/span><\/p>

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