{"id":6467,"date":"2022-10-19T08:00:52","date_gmt":"2022-10-19T07:00:52","guid":{"rendered":"https:\/\/www.norzpatrimonia.com\/blog\/?p=6467"},"modified":"2022-10-24T09:48:09","modified_gmt":"2022-10-24T08:48:09","slug":"los-premios-nobel-el-papel-central-de-los-bancos-en-crisis-financiera-2","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.norzpatrimonia.com\/blog\/los-premios-nobel-el-papel-central-de-los-bancos-en-crisis-financiera-2\/","title":{"rendered":"Los Premios Nobel el papel central de los bancos en crisis financiera (2)"},"content":{"rendered":"

Segunda entrega en la que reproducimos el art\u00edculo generalista con el que la Academia explica el trabajo de los tres ganadores del Nobel de Econom\u00eda.<\/p>\n

\u00bfPor qu\u00e9 son necesarios los bancos?<\/strong><\/p>\n

Para entender por qu\u00e9 una crisis bancaria puede tener consecuencias tan enormes para la sociedad, debemos saber lo que los bancos realmente hacen: reciben dinero de las personas que hacen dep\u00f3sitos y lo canalizan a prestatarios Esta intermediaci\u00f3n financiera est\u00e1 lejos de ser una simple transferencia mec\u00e1nica, pues existen conflictos fundamentales entre las necesidades de los ahorradores y los inversores. Alguien que toma un pr\u00e9stamo para financiar una vivienda o una inversi\u00f3n a largo plazo debe saber que el prestamista no le exigir\u00e1 de repente su dinero de vuelta. Por otro lado, un ahorrador quiere tener al menos parte de sus ahorros al instante disponible para desembolsos inesperados.<\/p>\n

La sociedad debe resolver de alguna manera estos conflictos. Si las empresas o los hogares pueden ser obligados a pagar sus pr\u00e9stamos en cualquier momento, las inversiones a largo plazo se vuelven imposibles.<\/p>\n

La econom\u00eda no puede funcionar sin un sistema financiero que cree suficientes medios de pago seguros y f\u00e1cilmente accesibles. Imagina lo que pasar\u00eda si tuvieras que pagar por tus compras en supermercados con un reclamo sobre parte de tu casa cada vez que ibas de compras.<\/p>\n

Modelo de Diamond y Dybvig<\/strong><\/p>\n

Douglas Diamond y Philip Dybvig demostraron que los problemas que hemos descrito pueden resolverse mejor por instituciones que est\u00e1n construidas exactamente como los bancos. En un art\u00edculo de 1983, Diamond y Dybvig desarrollaron un modelo te\u00f3rico que explica c\u00f3mo los bancos crean liquidez para los ahorradores, mientras que los prestatarios pueden acceder a financiaci\u00f3n a largo plazo. A pesar de que este modelo es relativamente simple, captura los mecanismos centrales de la banca: por qu\u00e9 funciona, pero tambi\u00e9n c\u00f3mo el sistema es intr\u00ednsecamente vulnerable y, por lo tanto, necesita regulaci\u00f3n.<\/p>\n

El modelo del art\u00edculo se basa en que los hogares ahorran parte de sus ingresos, adem\u00e1s de necesitar poder retirar su dinero cuando lo deseen. Nadie sabe de antemano si y cu\u00e1ndo surgir\u00e1 la necesidad de dinero, pero esto no sucede al mismo tiempo para todos los hogares. Mientras tanto, hay proyectos de inversi\u00f3n que necesitan financiaci\u00f3n. Estos proyectos son rentables a largo plazo, pero si se terminan antes de tiempo, los rendimientos ser\u00e1n muy bajos.<\/p>\n

Los hogares que necesitan dinero a corto plazo se ver\u00e1n obligados a terminar los proyectos antes de tiempo y en consecuencia, experimentan rendimientos muy bajos, con solo una peque\u00f1a cantidad de dinero disponible para el consumo. Por otro lado, los hogares que no necesitan terminar proyectos antes de tiempo disfrutar\u00e1n buenos rendimientos y mayor consumo. En tal situaci\u00f3n, los hogares exigir\u00e1n una soluci\u00f3n que les permite acceder instant\u00e1neamente a su dinero sin que esto genere rendimientos muy bajos. Porque esto soluci\u00f3n ser\u00e1 valiosa, estar\u00e1n preparados para aceptar rendimientos a largo plazo algo m\u00e1s bajos.<\/p>\n

En su art\u00edculo, Diamond y Dybvig explican c\u00f3mo los bancos surgen naturalmente como intermediarios y proporcionar esta soluci\u00f3n. El banco ofrece cuentas donde los hogares pueden depositar su dinero. Entonces presta el dinero para proyectos a largo plazo. Los depositantes pueden retirar su dinero cuando lo deseen, sin perder tanto como s\u00ed hubieran hecho una inversi\u00f3n directa pero terminaron el proyecto antes de tiempo.<\/p>\n

Estos rendimientos m\u00e1s altos son financiados por los hogares que ahorran durante m\u00e1s tiempo, renunciando as\u00ed a algunos recursos a largo plazo rendimientos, en comparaci\u00f3n con s\u00ed hubieran hecho una inversi\u00f3n directa en el proyecto.<\/p>\n

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Continua en tercera entrega..<\/p>\n

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