{"id":6472,"date":"2022-10-20T08:00:26","date_gmt":"2022-10-20T07:00:26","guid":{"rendered":"https:\/\/www.norzpatrimonia.com\/blog\/?p=6472"},"modified":"2022-10-24T09:47:08","modified_gmt":"2022-10-24T08:47:08","slug":"los-premios-nobel-el-papel-central-de-los-bancos-en-crisis-financiera-3","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.norzpatrimonia.com\/blog\/los-premios-nobel-el-papel-central-de-los-bancos-en-crisis-financiera-3\/","title":{"rendered":"Los Premios Nobel el papel central de los bancos en crisis financiera (3)"},"content":{"rendered":"

Los bancos crean dinero<\/strong><\/p>\n

Diamond y Dybvig muestran que este proceso es c\u00f3mo los bancos crean liquidez. El dinero en las cuentas de los depositantes es un pasivo para el banco, mientras que los activos del banco consisten en pr\u00e9stamos para proyectos a largo plazo. Los activos del banco tienen un vencimiento prolongado, porque promete a los prestatarios que no necesitar\u00e1n para pagar sus pr\u00e9stamos antes de tiempo. Por otro lado, los pasivos del banco tienen un vencimiento corto; los depositantes pueden acceder a su dinero cuando lo deseen. El banco es un intermediario que transforma activos con vencimiento largo en cuentas bancarias con vencimiento corto. Esto generalmente se llama transformaci\u00f3n de madurez.<\/p>\n

Los ahorradores pueden utilizar sus cuentas de dep\u00f3sito para pagos directos. El banco ha creado as\u00ed dinero, no de la nada sino de los proyectos de inversi\u00f3n a largo plazo a los que ha prestado dinero. Los bancos son a veces criticados por crear dinero, pero aqu\u00ed vemos que es precisamente por eso que existen.<\/p>\n

Vulnerable a los rumores<\/strong><\/p>\n

Es f\u00e1cil ver que la transformaci\u00f3n de los vencimientos es valiosa para la sociedad, pero los laureados tambi\u00e9n demuestran que el modelo de negocios de los bancos es vulnerable. Puede comenzar un rumor, diciendo que m\u00e1s ahorradores
\nde lo que el banco puede hacer frente est\u00e1n a punto de retirar su dinero. Independientemente de si este rumor es cierto, puede enviar a los depositantes corriendo al banco para retirar su dinero en caso de que el banco se vaya.
\narruinado. Se produce una corrida bancaria. En un intento de pagar a todos sus depositantes, el banco se ve obligado a recuperar sus pr\u00e9stamos anticipados, lo que lleva a la terminaci\u00f3n prematura de proyectos de inversi\u00f3n a largo plazo y a la p\u00e9rdida de activos.
\nLas p\u00e9rdidas resultantes pueden provocar el colapso del banco. El mecanismo que Bernanke mostr\u00f3 fue el desencadenante de la depresi\u00f3n en la d\u00e9cada de 1930 es, por lo tanto, una consecuencia directa de la inherente vulnerabilidad.<\/p>\n

Diamond y Dybvig tambi\u00e9n presentan una soluci\u00f3n al problema de la vulnerabilidad bancaria, en forma de seguro de dep\u00f3sitos del gobierno. Cuando los depositantes saben que el Estado ha garantizado su dinero, ya no necesitan correr al banco tan pronto como comienzan los rumores sobre una corrida bancaria. Este detiene un corralito bancario antes de que comience. Por lo tanto, la existencia de un seguro de dep\u00f3sitos implica, en teor\u00eda, que nunca necesita ser utilizado. Esto explica por qu\u00e9 la mayor\u00eda de los pa\u00edses ahora han implementado estos esquemas.<\/p>\n

Los bancos vigilan a las prestatarias …<\/strong><\/p>\n

En un art\u00edculo de 1984, Diamond analiza las condiciones necesarias para que los bancos asuman otra tarea importante, a saber, monitorear a los prestatarios para garantizar que cumplan con sus compromisos.<\/p>\n

En realidad, la mayor\u00eda de las inversiones son riesgosas. Los rendimientos dependen de factores como la incertidumbre general y de qu\u00e9 tan bien el prestatario ha hecho su trabajo. Un prestatario podr\u00eda tratar de evitar el pago de sus deudas alegando que una inversi\u00f3n fracas\u00f3 debido a la mala suerte. Para evitar esto, la bancarrota debe ser costosa para prestatarios Sin embargo, incluso los prestatarios que han hecho bien su trabajo y no han derrochado dinero pueden a veces quiebran, lo que genera costos innecesarios para la sociedad.<\/p>\n

En su art\u00edculo, Diamond asume que el banco puede monitorear a los prestatarios a un costo determinado. El Banco hace una evaluaci\u00f3n crediticia inicial y luego sigue el progreso de la inversi\u00f3n. Gracias a esto, se pueden evitar muchas quiebras y se reducen los costos sociales. Sin el banco como intermediario, este tipo de seguimiento ser\u00eda demasiado dif\u00edcil o demasiado costoso. Todos los individuos que tienen dif\u00edcilmente se puede esperar que los invertidos directa o indirectamente en un proyecto supervisen que su dinero ha sido bien manejado. En cambio, este seguimiento se delega al banco.<\/p>\n

\u2026pero \u00bfqui\u00e9n vigila a los bancos?<\/strong><\/p>\n

Sin embargo, queda una dificultad. Si el banco est\u00e1 monitoreando a los prestatarios, \u00bfqui\u00e9n est\u00e1 monitoreando el banco? En la pr\u00e1ctica, no podemos confiar en que cada depositante sepa si el banco est\u00e1 haciendo su trabajo
\nadecuadamente. Una de las conclusiones del art\u00edculo de Diamond es que la forma en que se organizan los bancos significa que no necesitan ser monitoreados por los depositantes.<\/p>\n

Si el banco toma atajos en el control de los prestatarios, corre el riesgo de sufrir grandes p\u00e9rdidas en sus pr\u00e9stamos. el banco as\u00ed no podr\u00e1 pagar lo que prometi\u00f3 a sus depositantes y colapsar\u00e1. Por lo tanto, est\u00e1 en el banco inter\u00e9s propio para monitorear sus prestatarios sin los depositantes que necesita monitorear el banco.<\/p>\n

El modelo de Diamond explica c\u00f3mo la existencia de bancos conduce a una reducci\u00f3n en el costo de transferencia ahorros a inversiones productivas, conocido como costo de intermediaci\u00f3n crediticia. Esta reducci\u00f3n de costos
\npermite financiar un mayor n\u00famero de proyectos de inversi\u00f3n socialmente valiosos. Si muchos bancos al mismo tiempo, como durante la depresi\u00f3n de la d\u00e9cada de 1930, el costo de la intermediaci\u00f3n crediticia aumenta tan dram\u00e1ticamente que gran parte de la econom\u00eda deja de funcionar. El monitoreo requiere conocimiento que se disipa cuando un banco quiebra, y este conocimiento toma tiempo para recrearlo; las consecuencias de las quiebras bancarias son, por lo tanto, no s\u00f3lo extremadamente negativas, sino tambi\u00e9n a largo plazo.<\/p>\n

Sentar las bases de la regulaci\u00f3n bancaria moderna<\/strong><\/p>\n

El trabajo por el que ahora se reconoce a Bernanke, Dybvig y Diamond ha sido crucial para investigaciones posteriores que han mejorado nuestra comprensi\u00f3n de los bancos, la regulaci\u00f3n bancaria, las crisis bancarias\u00a0y c\u00f3mo deben manejarse las crisis financieras. Las ideas te\u00f3ricas de Diamond y Dybvig sobre la
\nLa importancia de los bancos y su vulnerabilidad inherente sientan las bases para la regulaci\u00f3n bancaria, que tiene como objetivo crear un sistema fnanciero estable. Junto con los an\u00e1lisis de Bernanke sobre las crisis financieras, tambi\u00e9n entendemos mejor por qu\u00e9 la regulaci\u00f3n a veces falla, la enorme escala de las consecuencias y qu\u00e9 pueden hacer los pa\u00edses para suprimir una crisis bancaria inminente, como el comienzo de la reciente pandemia.<\/p>\n

Surgieron nuevos intermediarios financieros que, al igual que los bancos, ganaban dinero al vencimiento fuera del sector bancario regulado a principios de la d\u00e9cada de 2000. Las corridas en estos bancos en la sombra fueron centrales
\na la grave crisis financiera de 2008-2009. Las teor\u00edas de Diamond y Dybvig funcionan igualmente bien para analizando tales eventos a pesar de que, en la pr\u00e1ctica, la regulaci\u00f3n no siempre puede mantenerse al d\u00eda con la r\u00e1pida
\nnaturaleza cambiante del sistema financiero.<\/p>\n

La investigaci\u00f3n no puede proporcionar respuestas finales sobre c\u00f3mo debe regularse el sistema financiero. El dep\u00f3sito seguro no siempre funciona seg\u00fan lo previsto; puede alentar a los bancos a participar en especulaciones arriesgadas en las que los contribuyentes pagar\u00e1n la factura cuando salga mal. La necesidad de salvar el sistema bancario durante las crisis tambi\u00e9n puede conducir a ganancias inaceptables para los propietarios y empleados de los bancos. Otros tipos de reglas sobre el capital bancario y las que limitan el monto de los pr\u00e9stamos en la econom\u00eda pueden, por lo tanto, ser necesario. Deben analizarse las ventajas y desventajas de tales reglas, y qu\u00e9 tan bien el trabajo puede cambiar con el tiempo.
\nC\u00f3mo deben regularse los mercados financieros para cumplir su funci\u00f3n: canalizar el ahorro hacia inversiones productivas sin causar crisis recurrentes, es una pregunta con la que los investigadores y los pol\u00edticos contin\u00faan luchando. La investigaci\u00f3n que se premia este a\u00f1o y el trabajo que se basa en que la sociedad est\u00e9 mucho mejor equipada para asumir este desaf\u00edo. Esto reduce el riesgo de financiero crisis que se convierten en depresiones a largo plazo con graves consecuencias para la sociedad, lo cual es de la el mayor beneficio para todos nosotros.<\/p>\n

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