La evoluci\u00f3n del precio del oro desde el 2020 ha mostrado algunos altibajos, y con la situaci\u00f3n actual de los mercados, materias primas como el oro, podr\u00edan ser una interesante oportunidad de inversi\u00f3n.<\/p>\n
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Mejores fondos de oro<\/h2>\n
Ahora bien, viendo las cifras anteriores,\u00a0\u00bfes momento de invertir en fondos de oro?<\/a><\/strong>\u00a0\u00bfCu\u00e1les son las mejores oportunidades de inversi\u00f3n que puede ofrecer este metal? \u00bfC\u00f3mo se han visto afectados los fondos que invierten en oro por los \u00faltimos acontecimientos como la actual guerra en Ucrania y la alta inflaci\u00f3n? Para conocer la respuesta a estas y m\u00e1s preguntas, hemos analizamos los fondos que invierten en renta variable del sector del oro y metales preciosos que mayores rentabilidades anualizadas han conseguido durante los \u00faltimos tres a\u00f1os, seg\u00fan datos de Morningstar.<\/p>\n Gestor del fondo: Christophe Foliot y Adeline Salat-Baroux<\/em><\/p>\n Este fondo se cre\u00f3 en 2010. Su objetivo es obtener una rentabilidad superior a la de su \u00edndice de referencia, el FTSE Gold Mines Price Index, invirtiendo principalmente (al menos el 70% del patrimonio neto) en el sector de la exploraci\u00f3n, extracci\u00f3n, transformaci\u00f3n y\/o comercializaci\u00f3n de oro. Su\u00a0volatilidad<\/strong>\u00a0es del\u00a034,93%<\/strong>\u00a0y tiene un\u00a0ratio de Sharpe de 0,67<\/strong>.<\/p>\n Gestor del fondo: No publicado<\/em><\/p>\n Este fondo se cre\u00f3 en 2003 y su objetivo es aumentar el valor de su inversi\u00f3n a largo plazo. Invierte un m\u00ednimo de dos tercios de su capital disponible (activo neto) en una cartera de acciones de empresas activas en la exploraci\u00f3n, producci\u00f3n, procesamiento, transporte y distribuci\u00f3n de productos energ\u00e9ticos (petr\u00f3leo, gas, electricidad, carb\u00f3n, etc.), as\u00ed como en acciones de empresas que prestan servicios y suministran equipos a la industria petrolera. Con el fin de aprovechar las fluctuaciones del mercado o protegerse frente a ellas, o con fines de gesti\u00f3n eficiente de la cartera, el fondo podr\u00e1 utilizar instrumentos derivados. Destinado a inversores que comprendan sus riesgos y deseen invertir durante un periodo m\u00ednimo de 5 a\u00f1os, el benchmark del fondo es \u2018FTSE Gold Mines PR USD\u2019. Su\u00a0volatilidad\u00a0<\/strong>es del\u00a039,76%<\/strong>\u00a0y tiene un\u00a0ratio de Sharpe de 0,69<\/strong>.<\/p>\n Gestor del fondo: Stefan Breintner<\/em><\/p>\n El oro puede contribuir significativamente a la estabilidad de una cartera. En cuanto los mercados entran en crisis, muchos inversores empiezan a buscar un \u201crefugio seguro<\/strong>\u201c. El desencadenante \u2013 ya sea un terremoto bancario, una crisis financiera, una pandemia o una guerra, por recapitular s\u00f3lo los \u00faltimos 15 a\u00f1os \u2013 es casi secundario. El oro se considera la primera opci\u00f3n. Esto se debe a que el metal precioso se caracteriza por propiedades que, en conjunto, lo hacen \u00fanico: Es relativamente raro, duradero, no puede producirse artificialmente y puede prestarse, por lo que sirve como dep\u00f3sito de valor.<\/p>\n DJE \u2013 Oro y recursos: Explota activamente oportunidades en los mercados de metales preciosos y materias primas<\/strong><\/p>\n El DJE \u2013 Gold & Resourcen es un fondo tem\u00e1tico de renta variable mundial. La\u00a0cartera concentrada de 50-70 valores<\/strong>\u00a0se centra en empresas dedicadas a la extracci\u00f3n, transformaci\u00f3n y comercializaci\u00f3n de oro. Se a\u00f1aden valores de un universo de materias primas m\u00e1s amplio, como empresas mineras diversificadas, metales no ferrosos, petr\u00f3leo y gas, con fines de\u00a0diversificaci\u00f3n<\/a>. Esta estrategia agn\u00f3stica puede ajustar din\u00e1micamente su exposici\u00f3n a los valores mineros aur\u00edferos entre el 30 y el 100%. Con el oro como foco de inversi\u00f3n, el fondo presenta unas caracter\u00edsticas de correlaci\u00f3n muy atractivas con respecto a las estrategias de inversi\u00f3n tradicionales.<\/p>\n El fondo tem\u00e1tico de renta variable mundial se centra en acciones de oro y metales preciosos, productores de materias primas diversificadas, productores de metales b\u00e1sicos, empresas qu\u00edmicas y productores de petr\u00f3leo y gas. El fondo persigue un enfoque ascendente agn\u00f3stico de referencia con una selecci\u00f3n de valores de alta calidad, centr\u00e1ndose en los fundamentales de las empresas, as\u00ed como en el ciclo econ\u00f3mico de las empresas mineras y los productores de petr\u00f3leo y gas. Se prefieren los productores sin deuda con una estructura de costes competitiva que puedan generar flujos de caja libres incluso a precios m\u00e1s bajos de las materias primas.<\/p>\n Gestor del fondo: Steve Land y Frederick Fromm<\/em><\/p>\n El fondo Franklin Gold and Precious Metals se centra en invertir en empresas que exploran o extraen oro u otros metales preciosos como la plata, el platino y el paladio.\u00a0Aunque no invertimos directamente en oro u otros metales preciosos, nuestras inversiones se benefician directamente de la subida de los precios del oro y del aumento del valor del oro y de los ingresos por la venta.\u00a0 Las empresas centradas en el uso del oro est\u00e1n muy correlacionadas con los movimientos del oro, pero a menudo tienden a ser m\u00e1s vol\u00e1tiles. En la pr\u00e1ctica, esto significa que una\u00a0asignaci\u00f3n m\u00e1s peque\u00f1a a diferentes empresas de oro<\/strong>, nos hace tener una cartera m\u00e1s diversificada y podemos reducir la volatilidad m\u00e1s que invirtiendo directamente s\u00f3lo en oro.<\/p>\n Muchas empresas aur\u00edferas y de metales preciosos han visto c\u00f3mo la evoluci\u00f3n del \u00a0precio de sus acciones han sido inferiores a las variaciones de su flujo de caja por acci\u00f3n, lo que ha dado lugar a una contracci\u00f3n de los m\u00faltiplos de valoraci\u00f3n, a pesar de que los fundamentales han mejorado en general, dada la fuerte generaci\u00f3n de caja en el entorno actual. Los precios r\u00e9cord del cobre tambi\u00e9n deber\u00edan apoyar a los productores de metales preciosos.<\/p>\n Durante los periodos de subida de los precios del oro, como hemos visto en los dos \u00faltimos a\u00f1os, tendemos a asumir m\u00e1s riesgos espec\u00edficos de las empresas, invirtiendo en empresas en fase inicial, ya que los mayores m\u00e1rgenes potenciales y el mayor acceso al capital ayudan a compensar algunos de los riesgos de desarrollar nuevas minas.\u00a0Por otra parte,\u00a0en periodos de ca\u00edda de los precios, solemos reducir el n\u00famero de participaciones, centr\u00e1ndonos en empresas con una producci\u00f3n de bajo coste y unos balances s\u00f3lidos\u00a0<\/strong>como forma de gestionar el riesgo.<\/p>\n La mayor\u00eda de las empresas mineras siguen siendo muy disciplinadas en comparaci\u00f3n con ciclos anteriores y siguen centradas en crear mejores negocios mejorando la estructura de costes de sus operaciones, pagando la deuda y racionalizando su base de activos.\u00a0 En ciclos anteriores, las empresas persegu\u00edan el crecimiento de la producci\u00f3n, permitiendo que los costes aumentaran en l\u00ednea con el precio del oro, de modo que los accionistas nunca sintieron realmente los beneficios de los precios m\u00e1s altos.\u00a0 En este ciclo, los equipos directivos se centran cada vez m\u00e1s en generar un flujo de caja netos que pueda devolverse a los accionistas mediante dividendos o reinvertirse en proyectos de alta rentabilidad.<\/p>\n Creemos que las acciones de oro de peque\u00f1a y mediana capitalizaci\u00f3n pueden presentar algunas de las mejores oportunidades, dadas sus valoraciones generalmente m\u00e1s bajas y nuestra creencia en la necesidad de una mayor actividad de fusiones y adquisiciones, ya que las empresas mineras tratan de reponer sus recursos tras varios a\u00f1os de limitada actividad de exploraci\u00f3n y desarrollo.<\/p>\n Dada la actual coyuntura econ\u00f3mica mundial, creemos que tiene sentido tener cierta exposici\u00f3n a las acciones de oro y metales preciosos como parte de una cartera diversificada.\u00a0Hemos posicionado el Franklin Gold and Precious Metals Fund para que no s\u00f3lo se beneficie si los precios de los metales preciosos suben, sino que tambi\u00e9n invertimos en empresas que pueden a\u00f1adir valor mediante el descubrimiento de nuevas onzas y la construcci\u00f3n de nuevas operaciones mineras, incluso en un entorno de precios del oro planos o ligeramente a la baja.<\/p>\n Gestor del fondo: Charlotte Peuron y Aloys Goichon<\/em><\/p>\n CM-AM Global Gold es un fondo de renta variable de productores de metales preciosos. En general,\u00a0invertimos entre un 70% y un 80% en productores de oro y tenemos cierta diversificaci\u00f3n en productores de plata\u00a0<\/strong>y metales del grupo del platino. Tambi\u00e9n tenemos una fuerte posici\u00f3n en empresas de royalties\/streaming. Clasificamos las empresas en 4 categor\u00edas en funci\u00f3n de su volumen de producci\u00f3n, el n\u00famero de minas y el nivel de riesgo.<\/p>\n Somos selectores de valores. Para seleccionar las empresas realizamos un doble an\u00e1lisis financiero y extrafinanciero. Esto nos permite comprender y medir plenamente todos los riesgos. Se analizan todas las explotaciones mineras de cada empresa:<\/p>\n Todos ellos repercuten en los vol\u00famenes de producci\u00f3n, los costes de producci\u00f3n, las inversiones a realizar\u2026 y, por tanto, en la rentabilidad de los proyectos. Por supuesto, tambi\u00e9n nos centramos en el historial de gesti\u00f3n. Una buena ejecuci\u00f3n del proyecto (a tiempo, dentro del presupuesto\u2026) se traduce en mejores rendimientos para las partes interesadas y los accionistas. Por supuesto, incluimos en nuestro an\u00e1lisis el riesgo pa\u00eds (fiscalidad, c\u00f3digo minero\u2026) y el riesgo de seguridad.<\/p>\n Para construir la cartera, el peso de cada empresa depende de la totalidad de estos riesgos y oportunidades identificados durante este doble an\u00e1lisis, y del rendimiento potencial de las acciones. Nuestra cartera est\u00e1 concentrada, podemos poseer entre 40 y 60 empresas, 45 en la actualidad.<\/p>\n <\/p>\n <\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":" Visto en: https:\/\/rankiapro.com\/ \u00bfEs un buen momento para invertir en el metal precioso? \u00bfQu\u00e9 oportunidades esconde y c\u00f3mo le afecta la situaci\u00f3n actual? Invertir en oro\u00a0representa una de las estrategias favoritas en el mundo de las inversiones. Su cotizaci\u00f3n fluct\u00faa en funci\u00f3n de la oferta y demanda del metal, pero tambi\u00e9n en relaci\u00f3n con el […]<\/p>\n","protected":false},"author":1,"featured_media":6929,"comment_status":"closed","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_monsterinsights_skip_tracking":false,"_monsterinsights_sitenote_active":false,"_monsterinsights_sitenote_note":"","_monsterinsights_sitenote_category":0,"episode_type":"audio","audio_file":"","podmotor_file_id":"","podmotor_episode_id":"","cover_image":"","cover_image_id":"","duration":"","filesize":"","filesize_raw":"","date_recorded":"","explicit":"","block":"","footnotes":""},"categories":[234,27],"tags":[509,259,242],"series":[],"class_list":["post-7062","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-medios","category-welcome-post-left","tag-fondos-de-inversion","tag-inversion","tag-oro"],"episode_featured_image":"https:\/\/www.norzpatrimonia.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/03\/oro.jpg","episode_player_image":"https:\/\/www.norzpatrimonia.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2022\/02\/blog-inversion.jpg","download_link":"","player_link":"","audio_player":false,"episode_data":{"playerMode":"light","subscribeUrls":{"apple_podcasts":{"key":"apple_podcasts","url":"","label":"Apple Podcasts","class":"apple_podcasts","icon":"apple-podcasts.png"},"stitcher":{"key":"stitcher","url":"","label":"Stitcher","class":"stitcher","icon":"stitcher.png"},"google_podcasts":{"key":"google_podcasts","url":"https:\/\/www.google.com\/podcasts?feed=aHR0cHM6Ly93d3cuYmxvZ2ludmVyc2lvbi5jb20vZmVlZC9wb2RjYXN0","label":"Google Podcasts","class":"google_podcasts","icon":"google-podcasts.png"},"spotify":{"key":"spotify","url":"https:\/\/open.spotify.com\/show\/1Vji4f6SYTHZ0OZC3w5ydB","label":"Spotify","class":"spotify","icon":"spotify.png"}},"rssFeedUrl":"https:\/\/www.norzpatrimonia.com\/blog\/feed\/podcast\/blog-inversion","embedCode":"![\"\"](\"https:\/\/www.norzpatrimonia.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/04\/Captura-de-pantalla-2023-04-30-a-les-11.48.34.png\")
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Landolt Investment (LUX) SICAV \u2013 Gold<\/h3>\n
DJE \u2013 Gold & Ressourcen<\/h3>\n
Franklin Gold & Precious Metals Fund<\/h3>\n
CM-AM SICAV \u2013 CM-AM Global Gold<\/h3>\n
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\u00bfCu\u00e1les son los mejores fondos para invertir en oro?<\/a><\/blockquote>