El Sistema Europeo de Supervisi\u00f3n Financiera se cre\u00f3 como un sistema de autoridades macroprudenciales y microprudenciales de m\u00faltiples niveles que tiene por objeto garantizar una supervisi\u00f3n financiera uniforme y coherente dentro de\u00a0la\u00a0Uni\u00f3n. Incluye la Junta Europea de Riesgo Sist\u00e9mico, las tres\u00a0Autoridades Europeas de Supervisi\u00f3n (ABE, AEVM y AESPJ) y los supervisores nacionales. El\u00a0Banco Central Europeo, como parte del Mecanismo \u00danico de Supervisi\u00f3n (MUS), es el supervisor bancario de los bancos m\u00e1s grandes.<\/p>\n
Art\u00edculos\u00a0114 y\u00a0127, apartado\u00a06, del Tratado de Funcionamiento de\u00a0la\u00a0Uni\u00f3n Europea.<\/p>\n
El sector financiero est\u00e1 sujeto a un estricto marco de regulaci\u00f3n y supervisi\u00f3n que tiene por objeto promover la estabilidad financiera y proteger a los clientes de los servicios financieros. Los\u00a0Reglamentos de\u00a0la\u00a0Uni\u00f3n establecen las normas y los est\u00e1ndares que deben cumplir las instituciones financieras. La\u00a0supervisi\u00f3n es un proceso de control destinado a garantizar que las entidades financieras apliquen correctamente dichas normas y est\u00e1ndares. Entre otras cuestiones, la crisis financiera mundial de 2007-2008 puso de manifiesto la necesidad de mejorar y reforzar la arquitectura europea de regulaci\u00f3n y supervisi\u00f3n. De\u00a0conformidad con las recomendaciones formuladas en\u00a0el informe<\/a>\u00a0del Grupo de expertos presidido por Jacques de Larosi\u00e8re sobre la forma de reforzar el dispositivo europeo de supervisi\u00f3n, en\u00a02010 se introdujo el Sistema Europeo de Supervisi\u00f3n Financiera (SESF) y, el 1\u00a0de enero de\u00a02011, se puso en marcha. El\u00a0SESF est\u00e1 compuesto por la\u00a0Junta Europea de Riesgo Sist\u00e9mico<\/a>\u00a0(JERS), las tres\u00a0Autoridades Europeas de Supervisi\u00f3n (AES), a saber, la\u00a0Autoridad Bancaria Europea<\/a>\u00a0(ABE), la\u00a0Autoridad Europea de Valores y Mercados<\/a>\u00a0(AEVM) y la\u00a0Autoridad Europea de Seguros y Pensiones de Jubilaci\u00f3n<\/a>\u00a0(AESPJ), el\u00a0Comit\u00e9 Mixto de las Autoridades Europeas de Supervisi\u00f3n<\/a>, y los supervisores nacionales.<\/p>\n El principal objetivo del SESF consiste en velar por que las normas aplicables al sector financiero se implementen adecuadamente en todos los Estados miembros con el fin de preservar la estabilidad financiera, fomentar la confianza y proteger a los consumidores.<\/p>\n El SESF es un sistema que combina la supervisi\u00f3n microprudencial y la supervisi\u00f3n macroprudencial. El\u00a0principal objetivo de la supervisi\u00f3n microprudencial es reducir las probabilidades de quiebra de las instituciones financieras a nivel individual y minimizar su impacto. La\u00a0supervisi\u00f3n macroprudencial se ocupa de la exposici\u00f3n del sistema financiero en su conjunto a los riesgos comunes y tiene por objeto limitar sus dificultades con el fin de proteger a la econom\u00eda en general de p\u00e9rdidas significativas en t\u00e9rminos de producci\u00f3n\u00a0real.<\/p>\n La crisis financiera mundial de 2007-2008 demostr\u00f3 que la arquitectura de supervisi\u00f3n de\u00a0la\u00a0Uni\u00f3n antes de la crisis hac\u00eda demasiado hincapi\u00e9 en la supervisi\u00f3n de las distintas entidades financieras y excesivamente poco en los aspectos macroprudenciales. Por\u00a0tanto, se cre\u00f3 la JERS, al que se asign\u00f3 el cometido de supervisi\u00f3n macroprudencial del sistema financiero de\u00a0la\u00a0Uni\u00f3n y de prevenci\u00f3n y atenuaci\u00f3n del riesgo sist\u00e9mico. La\u00a0ABE, la AEVM y la AESPJ llevan a cabo la supervisi\u00f3n microprudencial en cada uno de los sectores pertinentes de los servicios financieros (banca, mercados de capitales y seguros). En\u00a0lo que respecta a las cuestiones intersectoriales y horizontales, las tres\u00a0autoridades microprudenciales colaboran en el seno del Comit\u00e9 Mixto.<\/p>\n A.<\/span>\u00a0Supervisi\u00f3n microprudencial<\/p>\n La supervisi\u00f3n microprudencial en\u00a0la\u00a0Uni\u00f3n se caracteriza por un sistema de autoridades compuesto por varios niveles, separados en funci\u00f3n del sector (banca, seguros y mercados de capitales) y el \u00e1rea de supervisi\u00f3n y regulaci\u00f3n (nacional y de\u00a0la\u00a0Uni\u00f3n).<\/p>\n 1.<\/span>\u00a0Autoridades Europeas de Supervisi\u00f3n (AES)<\/p>\n La ABE, la AEVM y la AESPJ son agencias de\u00a0la\u00a0Uni\u00f3n con personalidad jur\u00eddica propia y est\u00e1n representadas por sus respectivos presidentes. Las\u00a0AES deben actuar de forma independiente y solo en inter\u00e9s del conjunto de\u00a0la\u00a0Uni\u00f3n. Son\u00a0responsables de sus acciones ante el Parlamento y el Consejo.<\/p>\n El objetivo principal de las AES, establecido en sus respectivos Reglamentos de base (los \u00abReglamentos de las AES\u00bb), es proteger el inter\u00e9s p\u00fablico contribuyendo a sustentar la estabilidad y la eficacia del sistema financiero.<\/p>\n Las AES contribuyen al desarrollo de un c\u00f3digo normativo \u00fanico elaborando dos\u00a0tipos de normas t\u00e9cnicas (normas t\u00e9cnicas de regulaci\u00f3n y de ejecuci\u00f3n), que son adoptadas por la Comisi\u00f3n (en forma de actos delegados o de ejecuci\u00f3n). Con\u00a0el fin de mejorar la convergencia en materia de supervisi\u00f3n, emiten directrices y recomendaciones y disponen de ciertos poderes por lo que respecta a las violaciones del Derecho de\u00a0la\u00a0Uni\u00f3n por las autoridades nacionales de control, las emergencias y los desacuerdos que surjan entre las autoridades nacionales competentes.<\/p>\n En su correspondiente sector de actividad, cada una de las AES, en consulta con la JERS, tiene el cometido de elaborar criterios para determinar y cuantificar el riesgo sist\u00e9mico y dise\u00f1ar un r\u00e9gimen adecuado de pruebas de solvencia para las instituciones dentro de su \u00e1mbito de competencia. Las\u00a0AES tambi\u00e9n inician y coordinan pruebas de solvencia a escala de\u00a0la\u00a0Uni\u00f3n para evaluar la resiliencia de los participantes en el mercado financiero.<\/p>\n En las tres\u00a0AES, la Junta de Supervisores es el principal \u00f3rgano de toma de decisiones, compuesto por el presidente, el jefe de la autoridad de control competente de cada Estado miembro y un representante respectivamente de la Comisi\u00f3n, el Banco Central Europeo (BCE), la JERS y las otras dos\u00a0AES.<\/p>\n a.<\/span>\u00a0Autoridad Bancaria Europea (ABE)<\/p>\n Base jur\u00eddica: Reglamento (UE)\u00a0n.o<\/sup>\u00a01093\/2010 por el que se crea una Autoridad Europea de Supervisi\u00f3n (Autoridad Bancaria Europea),\u00a0en su versi\u00f3n modificada por la legislaci\u00f3n posterior<\/a>.<\/p>\n Originalmente con sede en Londres, la ABE se traslad\u00f3 a Par\u00eds en junio de\u00a02019. El\u00a0\u00e1mbito de la ABE comprende las entidades de cr\u00e9dito, los conglomerados financieros, las empresas de inversi\u00f3n, las entidades de pago y las entidades de dinero electr\u00f3nico. A\u00a0ra\u00edz de la revisi\u00f3n de\u00a02019, a la ABE se le encomend\u00f3, asimismo, la prevenci\u00f3n del uso del sistema financiero para el blanqueo de capitales y la financiaci\u00f3n del terrorismo.<\/p>\n b.<\/span>\u00a0Autoridad Europea de Seguros y Pensiones de Jubilaci\u00f3n (AESPJ)<\/p>\n Base jur\u00eddica: Reglamento (UE)\u00a0n.o<\/sup>\u00a01094\/2010 por el que se crea una Autoridad Europea de Supervisi\u00f3n (Autoridad Europea de Seguros y Pensiones de Jubilaci\u00f3n),\u00a0en su versi\u00f3n modificada por la legislaci\u00f3n posterior<\/a>.<\/p>\n La AESPJ tiene su sede en Fr\u00e1ncfort del Meno. Su\u00a0labor se centra principalmente en las empresas de seguros y reaseguros, los intermediarios de seguros, los conglomerados financieros y los fondos de pensiones de empleo\u00a0(FPE). Contribuye principalmente al C\u00f3digo normativo \u00fanico sobre seguros y pensiones de jubilaci\u00f3n a trav\u00e9s de los reg\u00edmenes de\u00a0Solvencia\u00a0II<\/a>\u00a0y del\u00a0FPE<\/a>.<\/p>\n c.<\/span>\u00a0Autoridad Europea de Valores y Mercados (AEVM)<\/p>\n Base jur\u00eddica: Reglamento (UE)\u00a0n.o<\/sup>\u00a01095\/2010 por el que se crea una Autoridad Europea de Supervisi\u00f3n (Autoridad Europea de Valores y Mercados),\u00a0en su versi\u00f3n modificada por la legislaci\u00f3n posterior<\/a>.<\/p>\n La AEVM tiene su sede en Par\u00eds. Su\u00a0\u00e1mbito comprende los mercados de capitales y sus participantes (bolsas, agentes de bolsa, fondos, etc.). En\u00a0la\u00a0Uni\u00f3n, la AEVM tiene control directo y competencia exclusiva para registrar, supervisar y sancionar a las agencias de calificaci\u00f3n crediticia y los registros de operaciones. Tambi\u00e9n es responsable del reconocimiento de contrapartes centrales y registros de operaciones de terceros pa\u00edses (es decir, de pa\u00edses no pertenecientes a la\u00a0Uni\u00f3n), as\u00ed como de la certificaci\u00f3n y la aprobaci\u00f3n de agencias de calificaci\u00f3n crediticia de terceros pa\u00edses.<\/p>\n 2.<\/span>\u00a0\u00d3rganos comunes<\/p>\n Un Comit\u00e9 Mixto de las Autoridades Europeas de Supervisi\u00f3n\u00a0(Comit\u00e9 Mixto<\/a>)<\/u>\u00a0se encarga de la coordinaci\u00f3n global e intersectorial con vistas a garantizar la coherencia de la supervisi\u00f3n. Se\u00a0ocupa, asimismo, de resolver diferencias entre las AES en cuestiones intersectoriales.<\/p>\n La Sala de Recurso es independiente de las tres\u00a0AES y es competente para los recursos de las partes afectadas por las decisiones de las\u00a0AES. Las\u00a0resoluciones de la Sala de Recurso pueden ser recurridas ante el Tribunal de Justicia de\u00a0la\u00a0Uni\u00f3n Europea.<\/p>\n 3.<\/span>\u00a0Autoridades nacionales de supervisi\u00f3n competentes<\/p>\n Cada Estado miembro designa a sus propias autoridades competentes, que forman parte del SESF y est\u00e1n representadas en las\u00a0AES.<\/p>\n B.<\/span>\u00a0Supervisi\u00f3n macroprudencial \u2014 Junta Europea de Riesgo Sist\u00e9mico (JERS)<\/p>\n Base jur\u00eddica: Reglamento (UE)\u00a0n.o<\/sup>\u00a01092\/2010 relativo a la supervisi\u00f3n macroprudencial del sistema financiero en\u00a0la\u00a0Uni\u00f3n Europea y por el que se crea una Junta Europea de Riesgo Sist\u00e9mico,\u00a0en su versi\u00f3n modificada por la legislaci\u00f3n posterior<\/a>, y el\u00a0Reglamento (UE)\u00a0n.<\/a>\u00a0del Consejo por el que se encomienda al Banco Central Europeo una serie de tareas espec\u00edficas relacionadas con el funcionamiento de la Junta Europea de Riesgo Sist\u00e9mico.<\/p>\n La supervisi\u00f3n macroprudencial a escala europea corre a cargo de la JERS. Su\u00a0objetivo es prevenir y mitigar los riesgos sist\u00e9micos para la estabilidad financiera a la luz de la evoluci\u00f3n macroecon\u00f3mica. Se\u00a0compone de una Junta General, un Comit\u00e9 director, dos\u00a0\u00f3rganos consultivos (Comit\u00e9 Cient\u00edfico Consultivo y Comit\u00e9 T\u00e9cnico Consultivo) y una Secretar\u00eda. El\u00a0BCE proporciona a la JERS apoyo anal\u00edtico, estad\u00edstico, administrativo y log\u00edstico. El\u00a0presidente del BCE tambi\u00e9n es presidente de la\u00a0JERS.<\/p>\n C.<\/span>\u00a0Cooperaci\u00f3n a diferentes niveles<\/p>\n Los mercados financieros son complejos, est\u00e1n interconectados y cada vez est\u00e1n m\u00e1s globalizados. La\u00a0coordinaci\u00f3n y la cooperaci\u00f3n entre las autoridades de supervisi\u00f3n responsables de las diferentes entidades y sectores, tanto dentro de\u00a0la\u00a0Uni\u00f3n como a escala mundial, es, por lo tanto, clave. En\u00a0este contexto, las AES desempe\u00f1an un importante papel de coordinaci\u00f3n. Las\u00a0diferentes entidades del SESF se coordinan tambi\u00e9n con instituciones internacionales, en particular en foros de supervisi\u00f3n como la Organizaci\u00f3n Internacional de Comisiones de Valores (OICV), el Consejo de Estabilidad Financiera y la Asociaci\u00f3n Internacional de Inspectores de Seguros (AIIS) y con supervisores de terceros pa\u00edses.<\/p>\n D.<\/span>\u00a0Desarrollo del marco de supervisi\u00f3n<\/p>\n Durante y despu\u00e9s de la crisis financiera mundial de 2007-2008 se puso de manifiesto que era necesaria una mayor integraci\u00f3n de la supervisi\u00f3n bancaria en la zona del euro. Por\u00a0consiguiente, en\u00a02013 se cre\u00f3 la\u00a0uni\u00f3n bancaria<\/a>\u00a0de\u00a0la\u00a0Uni\u00f3n, que comenz\u00f3 a funcionar en noviembre de\u00a02014 y que introdujo nuevos elementos y agentes econ\u00f3micos. Uno\u00a0de los pilares fundamentales de la uni\u00f3n bancaria, el\u00a0Mecanismo \u00danico de Supervisi\u00f3n<\/a>\u00a0(MUS), es un elemento sumamente importante del marco de supervisi\u00f3n.<\/p>\n Con arreglo al\u00a0Reglamento de base del MUS<\/a>, el BCE es el supervisor bancario de los bancos\u00a0de mayor tama\u00f1o (\u00abentidades de cr\u00e9dito significativas\u00bb) en los Estados miembros de la zona del euro as\u00ed como en los Estados miembros no pertenecientes a la zona del euro que decidan adherirse. A\u00a0tal fin, la estructura de gobernanza del BCE se ha adaptado mediante el establecimiento de un consejo de supervisi\u00f3n. Las\u00a0tareas del BCE en dicho \u00e1mbito incluyen la autorizaci\u00f3n de las entidades de cr\u00e9dito, velar por el cumplimiento de los requisitos prudenciales y otros requisitos normativos y llevar a cabo ex\u00e1menes de supervisi\u00f3n. Los\u00a0supervisores bancarios nacionales siguen supervisando a los dem\u00e1s bancos. Adem\u00e1s de estas funciones microprudenciales, el BCE tambi\u00e9n tiene cometidos e instrumentos macroprudenciales. Con\u00a0objeto de garantizar una supervisi\u00f3n coherente, el BCE coopera estrechamente con los supervisores bancarios nacionales en el marco del MUS y con las dem\u00e1s autoridades de que se compone el SESF, en particular con la\u00a0ABE.<\/p>\n Adem\u00e1s, el\u00a0Mecanismo \u00danico de Resoluci\u00f3n<\/a>\u00a0(MUR) se cre\u00f3 para los bancos cubiertos por el MUS y entr\u00f3 en funcionamiento en\u00a02016. El\u00a0Mecanismo \u00danico de Resoluci\u00f3n permite gestionar eficazmente la resoluci\u00f3n bancaria a trav\u00e9s de una\u00a0Junta \u00danica de Resoluci\u00f3n<\/a>\u00a0(JUR) y un\u00a0Fondo \u00danico de Resoluci\u00f3n<\/a>\u00a0(FUR), financiados por el sector bancario. Pretende garantizar la resoluci\u00f3n ordenada de los bancos en dificultades con un coste m\u00ednimo para el contribuyente y para la econom\u00eda\u00a0real.<\/p>\n En\u00a02019, en el marco de la b\u00fasqueda de una uni\u00f3n de los mercados de capitales de\u00a0la\u00a0Uni\u00f3n, y como parte de un abanico m\u00e1s amplio de medidas, se llev\u00f3 a cabo una revisi\u00f3n del marco del SESF, que concluy\u00f3 con la modificaci\u00f3n los Reglamentos constitutivos de las AES y de la\u00a0JERS. Las\u00a0modificaciones ten\u00edan por objeto reforzar las competencias, la gobernanza y la financiaci\u00f3n de las AES, as\u00ed como fortalecer la capacidad de la JERS de supervisar el sistema financiero y detectar riesgos para la estabilidad financiera, tambi\u00e9n en nuevos \u00e1mbitos como la tecnolog\u00eda financiera (FinTech).<\/p>\n La \u00faltima\u00a0revisi\u00f3n<\/a>\u00a0de las operaciones de las AES estaba prevista en el marco del\u00a0Plan de Acci\u00f3n para la\u00a0Uni\u00f3n de los Mercados de Capitales<\/a>\u00a0de\u00a02020 y concluy\u00f3 en mayo de\u00a02022. En\u00a0esta revisi\u00f3n se propon\u00eda llevar a cabo modificaciones espec\u00edficas destinadas a fomentar la convergencia de la supervisi\u00f3n en la legislaci\u00f3n sectorial y continuar el proceso de reflexi\u00f3n sobre otros posibles \u00e1mbitos con margen de mejora.<\/p>\n En calidad de colegislador, el Parlamento ha desempe\u00f1ado un importante papel en la creaci\u00f3n de la legislaci\u00f3n de base del\u00a0SESF. Adem\u00e1s, el Parlamento desempe\u00f1a una funci\u00f3n de control por lo que respecta a las medidas adoptadas en la elaboraci\u00f3n del c\u00f3digo normativo \u00fanico, es decir, los actos delegados (incluidas las normas t\u00e9cnicas de regulaci\u00f3n) y los actos de ejecuci\u00f3n (incluidas las normas t\u00e9cnicas de ejecuci\u00f3n). Los\u00a0presidentes y directores ejecutivos de las AES han de ser confirmados por el Parlamento Europeo. El\u00a0Parlamento goza, asimismo, de amplios derechos de informaci\u00f3n: tiene derecho a recibir, por ejemplo, el programa anual de trabajo, el programa plurianual de trabajo y los informes anuales de las\u00a0AES. Adem\u00e1s, puede solicitar dict\u00e1menes a las\u00a0AES. Tambi\u00e9n vota todos los\u00a0a\u00f1os la aprobaci\u00f3n de la gesti\u00f3n en la ejecuci\u00f3n del presupuesto de las\u00a0AES.<\/p>\n El Parlamento y el BCE han celebrado, asimismo, el\u00a0Acuerdo interinstitucional (2013\/694\/UE)<\/a>\u00a0con objeto de garantizar la\u00a0rendici\u00f3n de cuentas<\/a>\u00a0y la supervisi\u00f3n de las tareas encomendadas al BCE en el marco del\u00a0MUS. En\u00a0particular, el Parlamento decide sobre la aprobaci\u00f3n de los candidatos propuestos por el BCE para la Presidencia y la Vicepresidencia del Consejo de Supervisi\u00f3n, respectivamente, mediante una votaci\u00f3n en la Comisi\u00f3n de Asuntos Econ\u00f3micos y Monetarios (ECON) y en el Pleno. Por\u00a0otra parte, el presidente del Consejo de Supervisi\u00f3n asiste a\u00a0audiencias<\/a>\u00a0e intercambios de puntos de vista peri\u00f3dicos con los diputados al Parlamento Europeo para presentar el\u00a0Informe Anual<\/a>\u00a0sobre las actividades de supervisi\u00f3n del BCE y explicar la ejecuci\u00f3n por parte del BCE de sus funciones de supervisi\u00f3n, as\u00ed como para responder a las preguntas de los diputados.<\/p>\n Para obtener m\u00e1s informaci\u00f3n sobre este tema, cons\u00faltese el sitio web de la\u00a0Comisi\u00f3n de Asuntos Econ\u00f3micos y Monetarios<\/a>.<\/p>\n <\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":" El Sistema Europeo de Supervisi\u00f3n Financiera se cre\u00f3 como un sistema de autoridades macroprudenciales y microprudenciales de m\u00faltiples niveles que tiene por objeto garantizar una supervisi\u00f3n financiera uniforme y coherente dentro de\u00a0la\u00a0Uni\u00f3n. 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