{"id":8410,"date":"2024-09-25T06:03:31","date_gmt":"2024-09-25T05:03:31","guid":{"rendered":"https:\/\/www.norzpatrimonia.com\/blog\/?p=8410"},"modified":"2024-09-26T06:27:03","modified_gmt":"2024-09-26T05:27:03","slug":"inversion-en-vinos-una-alternativa-creciente-con-gran-potencial","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.norzpatrimonia.com\/blog\/inversion-en-vinos-una-alternativa-creciente-con-gran-potencial\/","title":{"rendered":"Inversi\u00f3n en vinos: una alternativa creciente con gran potencial"},"content":{"rendered":"

Jordi Martret, director de inversiones de Norz Patrimonia, comparte su visi\u00f3n sobre la diversificaci\u00f3n de inversiones para conseguir un portfolio s\u00f3lido<\/h2>\n

En los \u00faltimos a\u00f1os, la inversi\u00f3n en activos alternativos ha ganado popularidad, y el vino se ha posicionado como uno de los m\u00e1s atractivos. En un contexto de volatilidad en los mercados financieros tradicionales, los inversores est\u00e1n buscando nuevas formas de diversificar sus carteras con productos exclusivos y menos expuestos a las fluctuaciones econ\u00f3micas. El vino, especialmente el de alta gama, ha capturado la atenci\u00f3n de aquellos que buscan activos que combinen rentabilidad y pasi\u00f3n.<\/p>\n

Con el creciente inter\u00e9s por los vinos exclusivos y la posibilidad de invertir directamente en bodegas, este mercado ofrece una oportunidad \u00fanica. Para comprender mejor el valor y las perspectivas de esta alternativa, Jordi Martret, director de inversiones de\u00a0Norz Patrimonia<\/a>, comparte su visi\u00f3n sobre la diversificaci\u00f3n de inversiones para conseguir un portfolio s\u00f3lido.<\/p>\n

\u00bfC\u00f3mo describir\u00eda el papel de la diversificaci\u00f3n de inversiones en la construcci\u00f3n de un portafolio s\u00f3lido y equilibrado?<\/strong><\/h3>\n

La diversificaci\u00f3n es uno de los puntos clave a la hora de invertir en cualquier tipo de activo, por mucho que conozcas un activo siempre puede aparecer un imprevisto y si tienes todo tu patrimonio en \u00e9l, el riesgo puede ser muy elevado. No es raro de vez en cuando ver como una acci\u00f3n pierde de la noche a la ma\u00f1ana gran parte o incluso la totalidad de su valor.<\/p>\n

En los \u00faltimos a\u00f1os, hemos visto un aumento en el inter\u00e9s por invertir en activos alternativos como el vino. \u00bfQu\u00e9 lo hace atractivo como veh\u00edculo de inversi\u00f3n frente a activos m\u00e1s tradicionales?<\/strong><\/h3>\n

Los inversores siempre buscan activos que no tengan correlaci\u00f3n con otras inversiones, esto significa que, si los mercados financieros sufren, estos sean poco sensibles e incluso su sensibilidad sea nula. El vino y otros productos como los relojes de lujo se consideran que suelen tener una evoluci\u00f3n al margen de lo que hagan los mercados financieros tradicionales y que su evoluci\u00f3n depende tan solo de factores espec\u00edficos de su mercado.<\/p>\n

La volatilidad de los mercados financieros ha llevado a muchos inversores a buscar activos alternativos. \u00bfC\u00f3mo equilibra NORZ Patrimonia una cartera entre activos tradicionales y alternativos para optimizar el rendimiento?<\/strong><\/h3>\n

Cada inversor es diferente con unas especifidades propias, la caracter\u00edstica principal de las inversiones alternativas es su poca o nula liquidez, lo que significa que si necesitas venderlas de manera r\u00e1pida tu precio puede verse penalizado. Adem\u00e1s, suelen ser inversiones que necesitan una inversi\u00f3n m\u00ednima elevada, lo que hace que tener una cartera diversificada en diferentes inversiones alternativas y con un apropiado nivel de diversificaci\u00f3n solo puede estar al alcance de patrimonios elevados. Cuanto m\u00e1s elevado es un patrimonio m\u00e1s peso de este puede dedicarse a inversiones en activos alternativos (inmuebles, capital riesgo, hedge funds, relojes, vino, coches cl\u00e1sicos etc. etc…)<\/p>\n

Como criterio b\u00e1sico, la parte del patrimonio invertida en activos financieros ha de ser aquella que el inversor se sienta tranquilo para poderlo vender y hacer liquidez en pocos d\u00edas en caso de necesidad. A partir de ah\u00ed en funci\u00f3n de que el inversor quiera y tenga capacidad de asumir riesgos se puede definir una estrategia m\u00e1s conservadora o decidida.<\/p>\n

\u00bfCu\u00e1l considera que es el mayor error que cometen los inversores al buscar diversificar su cartera, y c\u00f3mo pueden evitarlo?<\/strong><\/h3>\n

El mayor error es la falsa diversificaci\u00f3n, me explico, si inviertes en diez fondos de inversi\u00f3n diferentes pero todos ellos tienen estrategias similares, realmente no est\u00e1s diversificado porque posiblemente todos esos fondos tengan los mismos activos. Con inversiones alternativas pasa lo mismo.<\/p>\n

Otro error muy com\u00fan en familias empresarias, es que quieren invertir en el sector de su propia actividad familiar, pero entonces si tu empresa tiene problemas muy posiblemente tus inversiones en el sector tambi\u00e9n lo tendr\u00e1n. Normalmente se aconseja lo contrario, si eres un empresario de la construcci\u00f3n, por ejemplo, pues evitar precisamente las inversiones en ese sector, para salvaguardar una parte de tu patrimonio si tu actividad empresarial se ve afectada por una crisis del sector.<\/p>\n

\u00bfC\u00f3mo ha cambiado el panorama de las inversiones en los \u00faltimos a\u00f1os, especialmente tras la pandemia, y qu\u00e9 estrategias de diversificaci\u00f3n han ganado relevancia?<\/strong><\/h3>\n

La pandemia ha tra\u00eddo una serie de inversores nuevos al mercado que les da igual en que invierten, buscando un beneficio r\u00e1pido, invierten muchas veces en compa\u00f1\u00edas que ni tan solo ganan dinero pero que experimentas fuertes p\u00e9rdidas y beneficios en pocos d\u00edas, por noticias empujadas desde las redes sociales \u00abmeme stocks\u00bb. Sin embargo, en lo fundamental no ha cambiado, en el largo plazo la evoluci\u00f3n de las acciones sigue la evoluci\u00f3n de los beneficios empresariales, si te focalizas (como es nuestro caso) en estos poco te importa lo que hagan estos inversores tan cortoplacistas.<\/p>\n

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Despu\u00e9s de muchos a\u00f1os de tipos de inter\u00e9s negativos, la renta fija vuelve a tener un papel relevante en las carteras y recuperar ese papel de diversificaci\u00f3n que ten\u00eda antes de la crisis del 2008 que situ\u00f3 los tipos en negativo. Eso es muy beneficioso y permite invertir carteras conservadoras con un cierto nivel de rentabilidad.<\/p>\n

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\u00bfCu\u00e1les son los principales factores que determinan el valor de una botella de vino en el mercado de inversiones?<\/strong><\/h3>\n

Como cualquier activo viene dado por la oferta y la demanda, si combinas un buen vino de prestigio con una gran a\u00f1ada y adem\u00e1s existe un n\u00famero de botellas limitadas, ese vino tender\u00e1 a tener un precio elevado.<\/p>\n

En t\u00e9rminos de rendimiento a largo plazo, \u00bfc\u00f3mo se compara la inversi\u00f3n en vino con otros activos como acciones, bonos o bienes ra\u00edces?<\/strong><\/h3>\n

La principal diferencia es que el vino no depende en tanta medida de factores macroecon\u00f3micos como las acciones, bonos o inmuebles que son muy sensibles al nivel de tipos de inter\u00e9s. Las inversiones alternativas, en general, tambi\u00e9n son sensibles a los tipos, pero en menor proporci\u00f3n. En general, el producto de lujo, y si hablamos de vinos de alta calidad, tienen una clientela poco sensible a la econom\u00eda porque la oferta suele ser muy limitada y la demanda supera a la oferta incluso en \u00e9pocas de crisis. Pero es importante ser muy selectivo e ir de la mano de un experto en vinos porque un vino muy exclusivo aguantar\u00e1 muy bien las crisis, pero otro vino quiz\u00e1s de menos calidad y con una oferta de botellas m\u00e1s elevada en circulaci\u00f3n puede caer de valor.<\/p>\n

Existe un \u00edndice que recoge precios de vinos llamado Liv-ex Fine Wine Index que recoge precios de las a\u00f1adas m\u00e1s recientes de Lafite Rothschild, Margaux, Mouton Rothschild y Haut Brion (2011-2020) y de las a\u00f1adas 2006-2015 de Latour (https:\/\/www.liv-ex.com\/news-insights\/indices\/) que indican que en los 22 \u00faltimo a\u00f1os se ha revalorizado un 300%, sin embargo por el camino se ven per\u00edodos que han experimentado ca\u00eddas, como pasa actualmente que dicho \u00edndice ha ca\u00eddo un 18% desde los m\u00e1ximos vistos en el a\u00f1o 2022.<\/p>\n

\u00bfQu\u00e9 perfil de inversor considera m\u00e1s adecuado para incluir vino en su cartera? \u00bfEs una opci\u00f3n viable para peque\u00f1os inversores o est\u00e1 m\u00e1s orientada a grandes patrimonios?<\/strong><\/h3>\n

Un gran patrimonio siempre tendr\u00e1 m\u00e1s posibilidades de diversificar la cartera y de poder mantener una bodega en condiciones, si opta por invertir directamente. Un patrimonio m\u00e1s peque\u00f1o, si quiere construir una bodega propia, podr\u00e1 invertir en pocas botellas y por tanto el riesgo de equivocarse es mucho m\u00e1s elevado. En ambos casos, solo es recomendable invertir de forma directa si se hace de la mano de un experto.<\/p>\n

Para patrimonios m\u00e1s peque\u00f1os puede hacerse de la mano de fondos de inversi\u00f3n que pueden proporcionar esa diversificaci\u00f3n m\u00ednima requerida y con un equipo gestor con experiencia y conocedor del mercado.<\/p>\n

\u00bfCu\u00e1les son los riesgos m\u00e1s importantes asociados con la inversi\u00f3n en vino, y c\u00f3mo se pueden mitigar estos riesgos?<\/strong><\/h3>\n

El principal riesgo es el equivocarte en el vino, hay que saber lo que haces para identificar aquellos caldos m\u00e1ss apropiados. La mejor manera de mitigar el riesgo es haber adquirido una bodega de calidad y diversificada.<\/p>\n

A nivel global, \u00bfqu\u00e9 mercados de vino (Francia, Italia, Espa\u00f1a, etc.) presentan mayores oportunidades de inversi\u00f3n en este momento?<\/strong><\/h3>\n

No puedo decirte cual de estos mercados ofrecen una mejor oportunidad, pero, si eres un inversor muy especulativo, el descubrir vinos desconocidos posiblemente pueda aportar mayor beneficio, pero tambi\u00e9n con mucho m\u00e1s riesgo. En el mundo de las acciones, las compa\u00f1\u00edas que llamamos de m\u00e1xima calidad, a largo plazo siempre son las que lideran ganancias de manera m\u00e1s sostenida. Esto traducido al mundo del vino ser\u00eda apostar por las regiones y a\u00f1adas m\u00e1s buenas, en el momento de la compra son m\u00e1s caras que otras, pero a largo plazo ganar\u00e1s m\u00e1s y con mayor seguridad, es el mismo concepto que la inversi\u00f3n en bolsa a largo plazo.<\/p>\n

Para los inversores novatos interesados en el vino, \u00bfqu\u00e9 consejo les dar\u00eda para empezar a explorar este sector sin correr riesgos innecesarios?<\/strong><\/h3>\n

Para patrimonios elevados ir de la mano de un experto o bien ir a trav\u00e9s de un fondo de inversi\u00f3n.<\/p>\n

Adem\u00e1s de la compra de botellas, existen otras formas de invertir en el sector vin\u00edcola, como acciones de bodegas o fondos de inversi\u00f3n especializados. \u00bfQu\u00e9 enfoque recomienda y por qu\u00e9?<\/strong><\/h3>\n

Hay otra opci\u00f3n m\u00e1s \u00abdescafeinada\u00bb que es comprar en bolsa acciones de compa\u00f1\u00edas que produzcan vino, es una buena manera, pero si se quiere invertir en vino vemos m\u00e1s apropiado buscar un fondo que invierta en vino f\u00edsico. Pero, en general, en el mundo de la inversi\u00f3n siempre decimos que es bueno que el inversor se vaya formando a media que va invirtiendo, y comenzar con un fondo que invierta en acciones de productores en vez de en vino f\u00edsico es una buena manera de comenzar. Eso si, al invertir en un fondo hay que mirar bien qu\u00e9 tipo de fondo es, algunos se comercializan con nombres que te da la impresi\u00f3n de que inviertes directamente en vino y realmente invierten en compa\u00f1\u00edas productoras. Siempre hay que leer atentamente el reglamento de un fondo de inversi\u00f3n para saber que puede y que no puede hacer el gestor.<\/p>\n

En su opini\u00f3n, \u00bfcu\u00e1l es el futuro de la inversi\u00f3n en vino? \u00bfCree que seguir\u00e1 siendo un nicho o podr\u00eda volverse m\u00e1s mainstream en las carteras de inversi\u00f3n?<\/strong><\/h3>\n

Si el vino ha existido en los \u00faltimos miles de a\u00f1os hemos de pensar que la demanda siempre existir\u00e1, especialmente la de vino m\u00e1s exclusivo. Cada vez hay m\u00e1s apetito inversor para hacerlo en otros activos no financieros tradicionales (bolsa, renta fija), por tanto, las inversiones alternativas en general tambi\u00e9n tendr\u00e1n m\u00e1s demanda para ser incluidas en carteras de cada vez mayores inversores.<\/p>\n

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Entrevista concedida a Vinetur<\/a> por Jordi Martret, Director de Inversiones de Norz Patrimonia.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

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