Por Santiago García-Mussons

Invertir a largo plazo es simple:

Comprar buenos negocios y mantenerlos, el interés compuesto hace su trabajo.

A continuación:

• 7 claves para reconocer una empresa de calidad.
• 7 claves de la cartera de Top Quality Opportunities.

Los umbrales varían por sector. Lo usamos como primer filtro y luego analizamos a fondo.

1) Ingresos

• Crecen año tras año?
• A doble dígito (+10%)?
• Ejemplo: Microsoft (+10,2%)

2) Beneficio

• Crecen año tras año?
• A doble dígito (+10%)?
• Ejemplo: Veeva Systems (+47%)

3) Margen Neto

• Más del 15%?
• Crece año tras año?
• Ejemplo: Brown & Brown (+4,3% de mejora en margen cada año)

4) Margen Flujo de Caja Libre (FCF)

• Más del 15%?
• Crece año tras año?
• Ejemplo: Nvidia (+9,5% de mejora anual en margen)

5) Deuda

• Tiene más caja que deuda (deuda neta negativa)?
• Se puede pagar en 1-2 años de FCF?
• Representa menos del 40%?
• Ejemplo: Shopify (no tiene deuda y aumenta la distancia)

Deuda neta = Deuda – Caja

6) Ratios ROE y ROIC

• Crecen año tras año?
• Por encima del 20%?
• Ejemplo: ASML (mejora continua y por encima del 20%)

7) Beneficio por Acción

• Crecen año tras año?
• A doble dígito (+10%)?
• Ejemplo: Amazon (desde 2017 ha mejorado un 50% cada año).

Hasta aquí las 7 claves fáciles para detectar rápidamente si una empresa vale la pena analizar más en detalle.

7 claves de la cartera de Top Quality Opportunities

Ahora os voy a mostrar la cartera de acciones de Top Quality Opportunities con las 7 claves y comprobar si cumple con los criterios.

1) Ingresos

• Crecen año tras año? ✅
• A doble dígito (+10%)? ✅ +21,5% ‼️

  

2) Beneficio

• Crecen año tras año? ✅
• A doble dígito (+10%)? ✅ +37% ‼️

  

3) Margen Neto

• Más del 15%? ✅ +27,4% ‼️
• Crece año tras año? ✅

  

4) Margen Flujo de Caja Libre (FCF)

• Más del 15%? ✅ +28,8% ‼️
• Crece año tras año? ✅

  

5) Deuda

• Tiene más caja que deuda (deuda neta negativa)? ✅
• Se puede pagar en 1-2 años de FCF? ✅
• Representa menos del 40%? ✅

  

6) Ratios ROE y ROIC

• Crecen año tras año? ✅
• Por encima del 20%? ✅ +39,1% y 45,1% ‼️

  

7) Beneficio por Acción

• Crecen año tras año? ✅
• A doble dígito (+10%)? ✅

  

Estos 7 puntos de Top Quality Opportunities reflejan clarísimamente como la cartera de acciones del fondo es de altísima calidad.

Calidad verdadera.

Son métricas extraordinarias y envidiables.